UBS a reclassé Medtronic (NYSE:MDT) au rang d’achat à partir de neutre aujourd’hui, informant les investisseurs dans une note de recherche qu’un « redressement » est en cours au sein de l’entreprise. Cette mise à niveau soulève une question importante pour les investisseurs : Medtronic renoue-t-il enfin avec une croissance durable après des années de sous-performance, ou est-il trop tôt pour qualifier le redressement de complet ?
L’un des facteurs les plus importants soutenant le redressement de Medtronic (NYSE : MDT) est le fait que la société a annoncé sa plus forte croissance annuelle des revenus en 10 ans dans ses résultats du quatrième trimestre fiscal et de l’année 2026. Le chiffre d’affaires du quatrième trimestre a atteint 9,8 milliards de dollars, en hausse de 9,9 % en données publiées et de 6,6 % en organique, et le chiffre d’affaires de l’exercice 26 s’est élevé à 36,4 milliards de dollars, soit un chiffre d’affaires ajusté de 36,3 milliards de dollars, en hausse de 8,4 % en données publiées et de 5,8 % en organique. Les tendances suggèrent que la société fait preuve d’une rigueur opérationnelle continue et prend de l’ampleur dans ses opportunités de croissance les plus élevées, notamment Affera, Symplicity, Hugo, Altaviva et Stealth AXiS.
En outre, le segment cardiaque de Medtronic (NYSE : MDT) apparaît comme l’un des principaux moteurs de croissance de l’entreprise, puisque le chiffre d’affaires des solutions d’ablation cardiaque a augmenté de 78 % à l’échelle mondiale, dont une croissance de 124 % aux États-Unis. Plusieurs des lancements de produits les plus récents de la société commencent à contribuer de manière significative à la croissance, contribuant ainsi à renforcer sa position concurrentielle sur plusieurs marchés à forte croissance. Elle investit également massivement dans l’innovation et les fusions et acquisitions, ainsi que dans des investissements ciblés dans des segments à forte croissance tels que la technologie des cathéters ICE.
Un autre signe positif pour les investisseurs est les progrès considérables réalisés par Medtronic (NYSE : MDT) dans ses plateformes à forte croissance, notamment Symplicity Spyral pour l’hypertension, dont le chiffre d’affaires annualisé s’élève désormais à 100 millions de dollars. La société pourrait également bénéficier de l’amélioration de la confiance dans l’ensemble du secteur MedTech. BTIG a récemment noté dans sa note de recherche présentant les résultats du deuxième trimestre dans le secteur que les MedTech semblent se stabiliser après une période de sous-performance. La société estime que cette stabilisation est cohérente avec l’expansion globale du marché et avec la dynamique plus large qui s’éloigne des semi-conducteurs/IA. Même si les bénéfices ne peuvent pas être considérés comme une panacée, ils pourraient servir de catalyseur à l’amélioration du sentiment, selon BTIG. Cela est particulièrement vrai si le secteur peut faire preuve d’une force d’utilisation et d’une exécution relatives dans un macro-environnement dynamique.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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