Berkshire Hathaway (NYSE : BRKA) (NYSE : BRKB) a généré des rendements à long terme exceptionnels, et l’une des principales raisons est qu’elle s’appuie fortement sur l’assurance pour stimuler sa croissance à long terme.
Au deuxième trimestre, la société a vu son flottant, ou les liquidités générées par les primes collectées avant que les sinistres ne soient effectivement payés, grimper de 1,1 milliard de dollars pour atteindre la somme énorme de 177,5 milliards de dollars. Ce flottant croissant a été la pierre angulaire de la trésorerie croissante de Berkshire et de sa capacité à réaliser des investissements stratégiques dans une gamme de secteurs.
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Cependant, le bénéfice technique de Berkshire a en fait chuté au cours du deuxième trimestre. Malgré cela, le conglomérat a connu une croissance constante dans d’autres secteurs, démontrant pourquoi Berkshire peut continuer à répondre aux attentes des investisseurs.
Le segment assurance de Berkshire Hathaway a joué un rôle crucial pour sa croissance à long terme
Berkshire Hathaway est un énorme conglomérat avec des entreprises dans les domaines de la fabrication, de l’énergie, des transports, des services publics, des produits de consommation et, bien sûr, de l’assurance. Au sein de son segment de l’assurance, Berkshire possède l’assureur automobile GEICO, ainsi que des assureurs de l’ensemble du secteur, couvrant les secteurs commercial, spécialisé et de réassurance.
L’assurance a été cruciale pour le succès à long terme de Berkshire, car elle fournit à l’entreprise un énorme stock de liquidités via son flottant. Le flottant représente les liquidités collectées avant le paiement des sinistres, et Berkshire l’investit dans des bons du Trésor américain sûrs. Les sinistres ont tendance à être prévisibles dans le temps, et à mesure que les primes collectées dépassent les sinistres, le stock de liquidités de Berkshire augmente régulièrement sur un horizon temporel long.
Au deuxième trimestre, le flottant de Berkshire a grimpé à 177,5 milliards de dollars. La société investit ce capital spécifique principalement dans des bons du Trésor américain. Combiné avec ses autres investissements, Berkshire a clôturé le trimestre avec 324,9 milliards de dollars en bons du Trésor américain et 323,8 milliards de dollars supplémentaires en actions.
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