Retournement de situation : Citadel a vendu presque toutes les actions acquises auprès de Leopold Aschenbrenner Après que le marché a appris fin juillet que le fonds spéculatif Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner avait explosé sous trop de Total…
Après que le marché a appris fin juillet que le fonds spéculatif Situational Awareness de Leopold Aschenbrenner avait explosé sous l’effet d’un trop grand nombre de swaps de rendement total et de levier d’options (comme nous l’avions prévenu un mois plus tôt, la prochaine grande question à laquelle les investisseurs se sont posés était : combien de temps Citadel conserverait-elle les positions qu’elle avait achetées à Léopold (avec une énorme décote de marché et de transaction – rappelons que Citadel n’avait accepté d’acheter le livre public qu’avec une remise de 10 % sur un prix déjà très bas) et Ken Griffen s’avère être aussi fervent partisan du thème de l’IA que l’ancien propriétaire d’actions telles que Bloom Energy, Sandisk, Micron, Taiwan Semi et Nebius, âgé d’une vingtaine d’années.
Nous avons reçu la réponse de Griffin lui-même plus tôt dans la journée lorsque le PDG de Citadel a déclaré dans une lettre aux investisseurs que Citadel avait vendu la quasi-totalité, soit plus de 80 %, du portefeuille qu’elle avait acquis en achetant la majorité des paris boursiers de Situational Awareness le mois dernier après que le fonds spéculatif axé sur l’IA ait été presque renversé par la récente vente de technologies.
« À ce jour, nous avons réussi à nous débarrasser de plus de 80 % du risque global du portefeuille d’origine », a écrit Ken Griffin dans la lettre qui s’empressait d’indiquer clairement qu’il n’avait aucune intention de conserver la mémoire extrêmement volatile et d’autres titres de puces plus longtemps que ce qui était absolument nécessaire.
Ken Griffin à ses investisseurs dans une lettre, trois semaines après avoir acheté le portefeuille de Leopold Aschenbrenner :
« Nous avons désormais réussi à nous débarrasser de plus de 80 % du risque global du portefeuille initial. Nous avons réalisé près de 100 transactions en bloc totalisant plus de 4 milliards de dollars. »
c’est CNBC sur… https://t.co/WyBAMvd9tG pic.twitter.com/dK7llJOdUP
Griffin a également déclaré qu’il avait « réalisé près de 100 transactions de bloc totalisant plus de 4 milliards de dollars en valeur marchande », ajoutant que les transactions comprenaient les « plus grandes transactions de bloc intrajournalières de l’année ».
Pourquoi bloquer les transactions ? Parce que, comme l’a démontré la liquidation de Léopold, la seule raison pour laquelle ses actions ont explosé à un tel niveau, c’est parce qu’elles sont extrêmement illiquides et que Situational Awareness – avec l’aide de nombreux effets de levier – a fini par être le seul acheteur de taille de ses propres actions ! Bien sûr, nous avons tous vu ce qui s’est passé lorsqu’il est ensuite passé à la taille du vendeur, pour le plus grand plaisir de Ken Griffin.
Ce qui n’était possible que parce que les actions de son portefeuille étaient catastrophiquement illiquides.
« Au cours de nos près de trente-six ans d’histoire, nous sommes fiers d’être précurseurs et proactifs pendant les périodes de perturbation du marché », a écrit Griffin dans la lettre.
En d’autres termes, après avoir réalisé plusieurs milliards de dollars de bénéfices grâce à la liquidation de Leopold, Citadel est maintenant presque entièrement hors service et a en grande partie clôturé le commerce, laissant d’autres chasseurs de momo se réengager dans ce que Griffin ne considérait clairement pas comme des « actions de valeur ».
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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