Coatue Management, du gestionnaire de hedge funds Philippe Laffont, vient de faire un nouveau pari sur Advanced Micro Devices (AMD). Les nouvelles données de dépôt 13F montrent que la société a ouvert une toute nouvelle position sur les actions AMD au cours du deuxième trimestre. Coatue a acheté 95 987 actions AMD, d’une valeur d’environ 55,8 millions de dollars à la date de dépôt du 29 juin.
La position AMD s’inscrit dans un modèle beaucoup plus vaste. Coatue Management a également ouvert de nouvelles positions dans SpaceX (SPCX), Intel (INTC), Cerebras Systems (CBRS), Hut 8 (HUT) et plusieurs autres sociétés liées à l’infrastructure de l’intelligence artificielle (IA).
Fondamentalement, Coatue se lance dans le commerce de l’IA en matière de puces, d’énergie et d’infrastructure informatique.
Coatue est optimiste sur les actions d’infrastructure d’IA
Taiwan Semiconductor (TSM) occupe la première place du portefeuille de Coatue avec 4,26 milliards de dollars, soit plus de 8,7 % des avoirs de l’entreprise, suivi de Lam Research (LRCX) avec 8,4 %. Les autres principaux titres comprennent des valeurs technologiques telles que Micron (MU), SpaceX (SPCX) et Applied Materials (AMAT).
Coatue a construit une nouvelle gamme de paris sur les infrastructures d’IA au cours du trimestre, tout en augmentant son exposition aux géants de la technologie tels qu’Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) et Broadcom (AVGO). Le mélange d’IA couvre les fabricants de puces, les constructeurs de centres de données, les hyperscalers, les compagnies d’électricité, et bien plus encore. Cela suggère que le fonds vise à capturer le développement de l’IA sous plusieurs angles grâce à la diversification.
Au deuxième trimestre 2026, AMD a déclaré un chiffre d’affaires de 11,5 milliards de dollars, en hausse de 50 % sur un an (YOY). Les ventes des centres de données ont plus que doublé par rapport à l’année précédente et représentent désormais 58 % des ventes totales, en hausse de 42 % sur un an.
Les ventes de processeurs pour serveurs ont augmenté de 70 % au deuxième trimestre sur les marchés du cloud et des entreprises. Lisa Su, PDG d’AMD, a expliqué qu’elle s’attend à ce que les revenus des serveurs augmentent de plus de 80 % en glissement annuel au second semestre 2026, avec une croissance de plus de 70 % attendue pour l’ensemble de l’année 2027.
L’activité IA des centres de données, qui comprend les puces Instinct d’AMD, a plus que doublé au cours du trimestre. AMD a lancé sa nouvelle plate-forme d’IA à l’échelle du rack Helios lors de son événement Advancing AI, combinant les processeurs EPYC Venice, les GPU de la série MI450, la mise en réseau et sa pile logicielle ROCm.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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