Jamie Dimon a déclaré qu'il n'achèterait pas d'actions ou de bons du Trésor à long terme aux prix actuels, avertissant que les risques géopolitiques et budgétaires sont sous-évalués.
Jamie Dimon, PDG de JPMorgan Chase, a déclaré lundi dans une interview qu’il n’achèterait pas d’actions ou de bons du Trésor à long terme à leurs prix actuels, car il pense que les investisseurs ne tiennent pas pleinement compte des risques qui pourraient provoquer des troubles sur les marchés des actions et de la dette.
Dimon a déclaré dans une interview à CNBC qu’il pensait que les risques géopolitiques et budgétaires étaient « probablement plus importants que ce que d’autres pensent » dans le contexte des conflits en cours en Ukraine et au Moyen-Orient, ainsi que des tensions imminentes entre les États-Unis et la Chine.
Il a également déclaré que les déficits budgétaires croissants des gouvernements du monde entier posent un risque budgétaire pendant une période d’augmentation des dépenses de défense, ce qui pourrait conduire à un maintien des taux d’intérêt sur les obligations d’État plus élevés.
Dimon a déclaré qu’il n’achèterait pas de bons du Trésor à long terme étant donné les conditions actuelles du marché obligataire, affirmant qu’il pensait que les taux d’intérêt sur les obligations américaines resteraient probablement élevés même si l’inflation diminuait.
Le PDG de JPMorgan Chase a déclaré qu’il pensait que « le taux des obligations à 10 ans devrait probablement se situer entre 4% et 4,5% », même si l’inflation revenait à l’objectif à long terme de 2% de la Réserve fédérale, et a déclaré que personnellement, il n’achèterait pas de bons du Trésor à long terme et ne voyait que peu d’avantages pour les prix des obligations.
Le rendement du Trésor à 10 ans est actuellement d’environ 4,6 % et est resté supérieur à 4,2 % depuis mars après s’être rapproché de 4 % à la fin de l’année dernière.
Les données les plus récentes de l’indice des prix à la consommation (IPC) ont montré que l’inflation était en hausse de 3,5 % par rapport à l’année dernière – bien au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed – malgré une baisse d’un mois à l’autre du fait de la baisse des prix du gaz alors que le marché de l’énergie se stabilisait pendant une période de réduction des hostilités entre les États-Unis et l’Iran.
Une inflation obstinément élevée a incité la Fed à laisser ses taux d’intérêt inchangés lors de la réunion de juin de la banque centrale et le président de la Fed, Kevin Warsh, a signalé que les décideurs politiques ne toléreraient pas une inflation élevée.
Cela a fait chuter l’opinion du marché quant à la probabilité d’une baisse des taux, l’outil CME FedWatch suggérant que le taux des fonds fédéraux restera stable ou augmentera avant la fin de cette année.
Dimon a également fait preuve de prudence sur le marché boursier lors de l’interview, affirmant qu’il n’investirait pas sur le marché au sens large aux valorisations élevées que l’on peut actuellement trouver dans de nombreuses sociétés de premier plan et qu’il se tournerait plutôt vers des sociétés individuelles pour trouver « un excellent investissement ».
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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