Le rallye brûlant des puces mémoire pourrait reprendre grâce à Nvidia (NVDA).
« Les augmentations de prix [sur les puces mémoire] sont donc astronomiques. Dans certains cas, vous avez obtenu, nous appelons cela de la capacité, mais en réalité vous ne savez pas combien vous en obtenez et à quel prix », a déclaré Colette Kress, directrice financière de Nvidia, à Yahoo Finance quelques instants après la conférence téléphonique sur les résultats du géant de la technologie jeudi.
Le marché des puces mémoire s’est considérablement resserré à mesure que la demande de mémoire à large bande passante (HBM) et de mémoire vive dynamique (DRAM) avancée utilisée dans les serveurs d’IA continue de dépasser l’offre.
Des entreprises telles que SK Hynix (SKHY), Samsung Electronics (005930.KS) et Micron (MU) ont largement épuisé leur capacité de mémoire d’IA premium pendant une grande partie de 2026 alors que des clients, notamment Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) et Meta (META), se précipitent pour construire une infrastructure d’IA.
La pénurie a fait grimper considérablement les prix des mémoires et a donné aux fournisseurs un plus grand pouvoir de fixation des prix après plusieurs années de faiblesse du secteur. Les experts s’attendent à ce que l’offre de mémoire reste limitée jusqu’en 2027, créant un contexte favorable pour les plus grands producteurs du secteur.
« Un marché adressable total de mémoire plus élevé, motivé à la fois par les prix et le volume, la pénurie de SD se poursuivra au cours des deux prochaines années », a écrit Jay Kwon, stratège de JPMorgan, dans une note récente. « La demande de mémoire, qui s’étend du GPU au CPU, semble avoir été sous-estimée par les investisseurs (conceptuellement bien connu mais l’impact réel du SD sous-estimé) et reste une source clé de révisions potentielles à la hausse de la demande. »
Le déséquilibre entre l’offre et la demande a poussé les cours des actions de Sandisk, Micron et d’autres acteurs du secteur des puces à des niveaux records fin juin. Depuis lors, cependant, les reculs dans l’espace ont été énormes en raison des craintes de dépenses excessives des grandes technologies en matière d’IA.
Cependant, les cours des actions ont commencé à se stabiliser ces derniers temps et pourraient continuer sur cette voie en raison du ton haussier de Nvidia. Kwon de JPMorgan estime que le plus bas a été atteint pour les actions de mémoire pour l’année.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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