Le 17 août 2026, OceanaGold Corporation (NYSE : OGC) a accepté d’acquérir le développeur aurifère australien Ausgold pour environ 776 millions de dollars australiens, soit environ 549 millions de dollars. Cela donne à OceanaGold la propriété du projet aurifère Katanning en Australie occidentale et marque sa première acquisition en Australie.
OceanaGold paie une réelle prime pour un projet aurifère en phase de développement à des années de la production, s’étendant pour la première fois dans un nouveau pays. Alors Katanning donne-t-il à OceanaGold un atout de croissance véritablement précieux, ou s’agit-il d’un pari coûteux sur une mine qui ne produira pas d’or avant 2029 au plus tôt ?
Le PDG Gerard Bond a qualifié Katanning de « un actif de développement à ciel ouvert avancé, de haute qualité, à faible capital » qui s’intègre naturellement aux opérations existantes d’OceanaGold Corporation (NYSE : OGC) aux États-Unis, en Nouvelle-Zélande et aux Philippines. Ausgold détient plus de 3 000 kilomètres carrés de terres largement sous-explorées à travers la ceinture de roches vertes de Katanning, ce qui donne à OceanaGold un réel potentiel d’exploration. La société a déclaré que l’accord devrait avoir un effet relutif sur la valeur liquidative, les flux de trésorerie et le bénéfice par action une fois que Katanning aura atteint la production commerciale.
La première production d’or n’est pas attendue avant 2029. Cela signifie qu’OceanaGold Corporation (NYSE :OGC) engage du capital réel des années avant que l’actif ne génère des revenus, et les détenteurs d’Ausgold détiendront 6 à 8 % de la société issue du regroupement, diluant ainsi les actionnaires existants d’OceanaGold. OceanaGold a également dû accorder un prêt relais de 20 millions de dollars australiens à Ausgold juste pour financer ses opérations avant même la conclusion de la transaction.
L’accord donne aux actionnaires d’Ausgold une prime immédiate de 28 % par rapport au dernier cours de clôture et une prime de 44 % par rapport à la moyenne sur 20 jours, leur permettant de réaliser de la valeur maintenant tout en conservant une exposition à la hausse à Katanning via leurs nouvelles actions OceanaGold Corporation (NYSE : OGC). L’actionnaire principal Dundee Corporation, qui détient environ 7,7 % d’Ausgold, a déjà confirmé qu’il voterait pour.
Les actionnaires d’Ausgold échangent leur participation directe dans un grand projet aurifère en pleine croissance contre une petite part d’une entreprise mixte plus grande. Ils échangent d’importants gains potentiels issus de découvertes futures contre un risque moindre et un financement garanti.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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