Jim Cramer a récemment placé Intel (INTC) en tête de sa liste, le qualifiant de « titre préféré » sur « Mad Money » de CNBC. Après être resté à l’écart pendant des années lors du boom de l’IA, Intel a enfin commencé à rattraper ses pairs. Au milieu de l’enthousiasme suscité par ses transformations les plus ambitieuses, l’action INTC a bondi de 165 % depuis le début de l’année (YTD), dépassant le gain de 8,7 % du marché. Cependant, l’optimisme de Cramer à l’égard d’Intel ne repose pas uniquement sur ses performances trimestrielles ou sur son redressement. Cela dépend en fait de la manière dont l’industrie des semi-conducteurs investira des milliards de dollars au cours des prochaines années et de la manière dont Intel s’y intégrera. Approfondissons cela.
Pourquoi la relation d’Intel avec ASML est si importante
Cramer lie directement l’avenir d’Intel à l’une des sociétés les plus importantes de la chaîne d’approvisionnement des semi-conducteurs : ASML Holdings (ASML). Les deux sociétés se situent à l’extrémité opposée de la chaîne des semi-conducteurs mais sont étroitement liées. Plus précisément, ASML construit les machines de lithographie que les fabricants de semi-conducteurs utilisent pour imprimer des motifs de circuits microscopiques sur des tranches de silicium. Intel, en tant que concepteur et fabricant de puces, les installe ensuite dans ses usines pour fabriquer des puces. Contrairement à des sociétés telles que Nvidia (NVDA) ou AMD (AMD), qui sous-traitent en grande partie la fabrication de puces à Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Intel conçoit ses processeurs et fabrique également bon nombre de ses propres puces dans ses usines de fabrication. Au cours des dernières années, Intel a tenté de manière agressive de reprendre son leadership dans la fabrication de semi-conducteurs après avoir pris du retard sur des concurrents comme AMD, TSMC et Nvidia.
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