Le 1er septembre, Everus Construction Group (NYSE : ECG) a finalisé l’acquisition en espèces d’Epsilon Industries, un fabricant de systèmes mécaniques et électriques préfabriqués avec des usines dispersées aux États-Unis et au Canada, pour 295 millions de dollars. Everus a divulgué l’accord pour la première fois le 31 juillet, et la clôture a lieu seulement un mois après que la société a publié un trimestre au cours duquel les revenus ont bondi de plus d’un tiers. Les lignes de fabrication hors site d’Epsilon offrent à Everus un moyen plus rapide de construire des centres de données, des usines et des hôpitaux, remodelant ainsi son retard.
Everus a grandi dans cet accord en position de force. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a grimpé de 33,7 % à 1,23 milliard de dollars et le bénéfice dilué par action a augmenté de 59,2 % à 1,64 $, des chiffres qui reflètent plus que le levier comptable. Le carnet de commandes a atteint 4,55 milliards de dollars, en hausse de 41 % par rapport à fin 2025 et de 52,8 % par rapport à l’année précédente, en grande partie tiré par le segment électrique et mécanique, où le chiffre d’affaires a augmenté de 41,6 % et l’EBITDA de 71,6 %. Le carnet de commandes de ce segment à lui seul a atteint 4,16 milliards de dollars, alimenté par des réservations de projets qui ont dépassé 2 milliards de dollars au cours du trimestre dans les centres de données, l’hôtellerie et les travaux de haute technologie.
Epsilon s’inscrit directement dans cet élan. Ses capacités modulaires visent à étendre la portée géographique d’Everus et à approfondir sa présence dans les domaines de la fabrication avancée, des soins de santé et des centres de données, ces mêmes marchés qui entraînent déjà une augmentation du carnet de commandes. Le maintien en place du président d’Epsilon, Chris Wiederick, et de sa direction actuelle suggère qu’Everus souhaite une continuité plutôt qu’une refonte perturbatrice. La direction a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année à 4,5 à 4,7 milliards de dollars de chiffre d’affaires et à 410 à 425 millions de dollars d’EBITDA avant même d’intégrer la contribution d’Epsilon, qu’elle prévoit de détailler lors des résultats du troisième trimestre.
La croissance est accompagnée de conditions. Everus a payé Epsilon avec ses liquidités et de nouveaux emprunts dans le cadre de ses facilités de crédit, sa deuxième acquisition cette année après avoir acheté SE&M Constructors au deuxième trimestre. Exécuter deux intégrations à la fois augmente les risques que quelque chose glisse, qu’il s’agisse de synergies de coûts ou de relations clients qui ont rendu les deux cibles attrayantes au départ. L’effet de levier net s’élevait à un modeste 0,3x au 30 juin, mais ce chiffre est antérieur aux emprunts d’Epsilon, de sorte que le véritable effet de levier après la transaction n’est pas encore connu.
[…] La suite de l’article est à lire sur Yahoo Finance via le lien ci-dessous.
Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
Ces informations ne constituent en aucun cas des conseils financiers ou d’investissement.
Source : Yahoo Finance — Lire l’article original
À propos de l'auteur
