Guidewire Software, Inc. (NYSE : GWRE) a déclaré un chiffre d’affaires de 411,1 millions de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 15 %. Les revenus des abonnements et du support ont augmenté de 32 % à 266,7 millions de dollars, compensant largement la baisse de 18 % des revenus de licences à 77,1 millions de dollars. Le bénéfice d’exploitation GAAP a atteint 62,3 millions de dollars, contre 29,6 millions de dollars un an plus tôt.
Les revenus de l’exercice 2026 ont augmenté de 23 % pour atteindre 1,48 milliard de dollars, tandis que les revenus récurrents annuels, ou ARR, ont augmenté de 19 % en devises constantes pour atteindre 1,24 milliard de dollars. Guidewire Software, Inc. (NYSE : GWRE) définit l’ARR comme la valeur récurrente annualisée des contrats actifs, y compris les licences à terme, les abonnements, le support et l’hébergement. L’ARR est une mesure opérationnelle déclarée par l’entreprise et peut différer des revenus comptabilisés en termes de calendrier et de montant.
L’ARR s’élevait à 1,242 milliard de dollars aux taux de change du 31 juillet 2025 et à 1,237 milliard de dollars aux taux de change du 31 juillet 2026.
Le mix de revenus devient de plus en plus récurrent. Les revenus d’abonnement et de support pour l’exercice 2026 ont augmenté de 33 % pour atteindre 970,9 millions de dollars et ont représenté environ 65,8 % du chiffre d’affaires total, contre 60,8 % un an plus tôt. Les revenus des licences ont diminué de 7 %, à 234,6 millions de dollars, mais la croissance des abonnements a plus que absorbé la réduction.
La rentabilité s’est améliorée parallèlement à une plus grande échelle du cloud. La marge brute d’abonnement et de support GAAP de Guidewire Software, Inc. (NYSE : GWRE) au quatrième trimestre est passée de 68,0 % à environ 74,0 %. Le bénéfice d’exploitation GAAP pour l’ensemble de l’année a augmenté de 41,1 millions de dollars à 149,9 millions de dollars, ce qui est cohérent avec l’augmentation du levier d’exploitation.
Les flux de trésorerie opérationnels sont passés de 300,9 millions de dollars à 389,7 millions de dollars et représentent environ 26 % des revenus de l’exercice 2026. Les prévisions de 445 à 465 millions de dollars pour l’exercice 2027 maintiendraient la marge de flux de trésorerie d’exploitation proche de 26,5 % aux points médians des prévisions si elles étaient atteintes.
L’ARR entièrement accéléré a augmenté de 22 % pour atteindre 1,578 milliard de dollars aux taux de change du 31 juillet 2025, ou 1,573 milliard de dollars aux taux de change du 31 juillet 2026. Guidewire Software, Inc. (NYSE : GWRE) définit l’ARR entièrement progressif comme la valeur récurrente des contrats actifs, y compris les augmentations de prix non variables prévues au cours de leurs cinq premières années. L’écart de 336 millions de dollars par rapport au ARR déclaré offre une visibilité contractuelle sur la croissance, bien qu’il ne s’agisse pas de revenus actuels.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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