Baidu a annoncé le 4 septembre que ses actions de classe A de Hong Kong étaient désormais incluses dans les programmes Shanghai-Hong Kong et Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, à compter du 7 septembre. Ce changement donne aux investisseurs éligibles du continent un accès direct à la cotation de Hong Kong, élargissant potentiellement la liquidité et la base d’actionnaires. Cela ne modifie pas la concurrence opérationnelle entre Baidu, Inc. (NASDAQ : BIDU) et Alibaba Group Holding Limited (NYSE : BABA), qui poursuivent l’IA à travers différentes combinaisons de modèles, d’infrastructures cloud, de puces et de distribution aux consommateurs.
Le cas taureau de Baidu combine le trafic de recherche, son écosystème Ernie, les services cloud et les puces Kunlunxin. Stock Connect peut rendre cette histoire plus facile à acquérir pour les investisseurs du continent, tandis que sa cotation à double primaire à Hong Kong élargit l’accès. Le problème est qu’un meilleur accès aux échanges ne répare pas la faiblesse de la publicité, ne garantit pas le partage du cloud et ne supprime pas les risques géopolitiques et réglementaires. Le catalyseur affecte la liquidité plus directement que les bénéfices.
Insider Monkey a dénombré 49 fonds spéculatifs détenant Baidu, Inc. (NASDAQ : BIDU) au 30 juin, contre 50 au 31 mars. Appaloosa Management de David Tepper a divulgué 1 295 000 actions, soit 87 % de plus qu’au premier trimestre. Cette augmentation témoigne de la conviction d’un gestionnaire et non d’une augmentation généralisée de la participation au fonds.
Le chiffre d’affaires des services cloud et informatiques d’IA d’Alibaba pour le trimestre de juin a atteint 7,1 milliards de dollars, en hausse de 45 % sur un an, tandis que l’EBITA ajusté du segment a augmenté de 133 % pour atteindre 830 millions de dollars. Son cas de taureau est une pile complète couvrant les modèles Qwen, le cloud, les puces propriétaires et la distribution commerciale. Le scénario baissier est l’intensité du capital, la concurrence intérieure féroce, l’exposition aux dépenses de consommation et la possibilité que la croissance rapide de l’IA reste trop faible pour transformer la valorisation du groupe dans son ensemble.
Quatre-vingt-dix-sept fonds spéculatifs détenaient Alibaba Group Holding Limited (NYSE : BABA) au deuxième trimestre, contre 102 au premier trimestre. Fisher Asset Management de Ken Fisher a divulgué 5 096 418 actions après avoir réduit la position de 0,5 %.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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