"Pas derrière nous" : un important distributeur d'outils américain prévient que le choc des coûts du tungstène frappe les usines. S'exprimant lors de la conférence Jefferies Industrials plus tôt mercredi, la directrice de MSC Industrial, Martina McIsaac, a mis en garde contre un approvisionnement en tungstène…
S’exprimant lors de la conférence Jefferies Industrials plus tôt mercredi, Martina McIsaac, directrice de MSC Industrial, a mis en garde contre un choc d’approvisionnement en tungstène qui se répercuterait sur la chaîne d’approvisionnement de l’entreprise et continuerait de faire grimper les coûts de l’outillage industriel.
McIsaac a déclaré à Steve Volkmann, analyste industriel chez Jefferies, que l’inflation affectant les intrants en carbure de tungstène est « de l’ordre de 500 % » et a déclaré que les fournisseurs répercutaient toujours les coûts plus élevés sur la chaîne de fabrication.
Les outils de coupe représentent environ 15 % des revenus de MSC, ce qui fait du tungstène une source majeure de pression sur les prix pour l’un des plus grands distributeurs industriels d’outils et de fournitures en Amérique du Nord utilisés par les usines et les ateliers d’usinage. Notamment, Grainger et Fastenal sont plus importants en termes de revenus.
« Le tungstène a été le principal moteur », a déclaré McIsaac. « Cela ne concerne pas toute notre affaire, mais c’est une partie de notre activité, et ce n’est pas derrière nous. »
Volkmann a demandé à McIsaac : « D’accord. Et vous avez dit que ce n’était pas encore fini, mais je pense que les prix du tungstène se sont un peu stabilisés. »
McIsaac a répondu : « Ils se sont stabilisés, mais les répercussions sur la chaîne d’approvisionnement ne sont pas encore terminées. Ainsi, certains fournisseurs, par exemple, selon l’endroit où ils s’approvisionnent en poudre de tungstène et la quantité dont ils disposent, la cadence de leurs augmentations est différente. Chaque fournisseur se comporte donc un peu différemment, mais il y a encore du chemin à parcourir.
MSC vend des outils de coupe en carbure de tungstène utilisés pour usiner des pièces métalliques partout en Amérique du Nord. Les commentaires de McIsaac offrent l’un des premiers exemples que nous ayons trouvés de la façon dont la grave pénurie de tungstène, provoquée par les restrictions à l’exportation de la Chine et la demande occidentale continue, exerce une pression sur les clients industriels. Les prix ont grimpé au-dessus de 3 000 dollars, selon une récente note de Cantor Fitzgerald.
La domination chinoise dans la production de tungstène a certainement mis en évidence une vulnérabilité majeure des chaînes d’approvisionnement manufacturières et de défense occidentales.
La dernière note de Katusa Research estime la part de la Chine dans la production mondiale de tungstène à environ 79 % l’année dernière, soit 67 000 tonnes sur 85 000 tonnes dans le monde. Les États-Unis n’ont eu aucune production minière commerciale depuis 2015.
Les exigences en matière de licences d’exportation imposées par Pékin en février 2025 ont intensifié cette dépendance. Katusa cite une baisse de près de 70 % des exportations chinoises de paratungstate d’ammonium, ou APT, au cours des 11 premiers mois de 2025.
Les prix de l’APT à Rotterdam sont passés d’environ 390 dollars par tonne métrique au début de 2025 à environ 3 400 dollars ce printemps, selon Katusa Research.
Citant un article du Financial Times, Katusa a déclaré que les commerçants chinois ont accumulé en panique des plaquettes en carbure, des forets et des outils usés, offrant parfois jusqu’à cinq fois les prix normaux du marché.
Christian Keller, responsable mondial de la recherche économique chez Barclays, a co-écrit mardi une note avertissant que « la position quasi monopolistique de la Chine lui confère un levier géopolitique important ».
Le résultat final a été une course folle à travers l’Occident, des gouvernements aux importateurs, pour sécuriser les approvisionnements en tungstène en dehors de la Chine avant tout nouveau resserrement de l’offre chinoise. Cependant, il n’y a qu’un seul problème…
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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