Mise à jour : cet article inclut un contexte supplémentaire sur l’accord.
Les dirigeants de WaFd Inc., basée à Seattle, et d’EverBank Financial, à Jacksonville, en Floride, insistent sur le fait qu’ils seront plus forts ensemble puisque leur fusion, annoncée lundi soir, résout des problèmes clés pour les deux sociétés.
Pour EverBank, un actif de 46,7 milliards de dollars, l’accord diversifie un profil de financement qui s’appuie fortement sur les dépôts plus coûteux générés par sa banque numérique uniquement en ligne. Et pour le plus petit WaFd, cela promet d’accélérer la transition d’un modèle d’épargne traditionnel vers un modèle économique commercial.
La banque régionale de 75 milliards de dollars qui en résulte devrait générer 788 millions de dollars de bénéfice net pro forma en 2027, soit 14,5 % de plus que ce que WaFd et EverBank projettent sur une base autonome. La société issue du regroupement envisage de tirer parti de cette capacité bénéficiaire accrue pour vendre une partie du portefeuille résidentiel existant de 7,4 milliards de dollars de WaFd, puis d’investir le produit dans des prêts commerciaux à plus haut rendement.
La fusion avec EverBank « nous aide à réaliser ensemble des choses qui prendraient beaucoup plus de temps en tant que banque autonome », a déclaré mardi Brent Beardall, PDG de WaFd, lors d’une conférence téléphonique avec des analystes.
WaFd, la société mère de WaFd Bank aux actifs de 27,6 milliards de dollars, a annoncé son intention de mettre fin aux prêts hypothécaires en janvier 2025. Dix-huit mois plus tard, à la fin du deuxième trimestre, les prêts hypothécaires unifamiliaux représentaient toujours plus d’un tiers de son portefeuille de prêts, tandis que le rendement des capitaux propres tangibles, une mesure de rentabilité étroitement surveillée par les investisseurs, restait à 11 %, proche d’une économie. En revanche, la société fusionnée devrait produire un ROTCE supérieur à 15 % en 2027.
« Nous pensons que la combinaison d’EverBank et de WaFd est très relutive pour le bénéfice par action de WaFd, avec une capacité bénéficiaire et une rentabilité robustes qui ne seraient pas possibles pendant au moins les cinq prochaines années en tant que société autonome », a déclaré Beardall lors de la conférence téléphonique.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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