Les taux hypothécaires ont été plus élevés ces dernières années. Mais où vont les taux dans les cinq prochaines années, et devriez-vous attendre que les taux hypothécaires baissent considérablement avant d’acheter ou de refinancer ? Les taux d’intérêt hypothécaires sont déterminés par plusieurs facteurs, qui peuvent tous nous donner des indices sur l’avenir. Examinons de plus près les prévisions de taux hypothécaires pour les cinq prochaines années.
Les taux hypothécaires sont adaptés au marché des obligations d’État
L’un des indicateurs les plus utiles pour prédire les taux hypothécaires est le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans. Les taux hypothécaires et les rendements du Trésor à 10 ans évoluent généralement dans la même direction, bien que les taux hypothécaires soient généralement plus élevés parce que les prêteurs prennent en compte des risques supplémentaires. Cette différence entre les deux est connue sous le nom de spread, et nous en tiendrons compte lors de l’estimation de la direction que pourraient prendre les taux hypothécaires.
En gardant cela à l’esprit, la première étape consiste à examiner la direction que prendront les rendements du Trésor selon les économistes au cours des cinq prochaines années. Pour élaborer une prévision, nous combinerons des projections économiques d’experts avec des données compilées à l’aide de l’intelligence artificielle.
Prévisions sur cinq ans des économistes pour les taux du Trésor
Michael Wolf, économiste mondial chez Deloitte Touche Tohmatsu Ltd., a présenté les attentes de l’entreprise en matière de rendement du Trésor au cours des cinq prochaines années dans une mise à jour de décembre du Deloitte Global Economics Research Center.
« Nous supposons que la Fed laisse ses taux inchangés jusqu’en décembre 2026. Le taux moyen des fonds fédéraux atteint son niveau neutre de 3,125 % au milieu de 2027 », a-t-il écrit. Wolf a déclaré que le rendement du Trésor à 10 ans diminuerait progressivement jusqu’au deuxième trimestre 2027, « pour s’établir à 3,9% du troisième trimestre 2027 jusqu’à la fin 2030 ».
D’autres prévisions font état de rendements à long terme légèrement plus élevés. Par exemple, les analystes de Goldman Sachs s’attendent à ce que le taux du Trésor à 10 ans augmente à long terme pour atteindre 4,5 % d’ici 2035.
Parallèlement, le Congressional Budget Office (CBO) prévoit que le rendement du Trésor à 10 ans atteindra 4,1 % d’ici la fin de 2026, puis augmentera progressivement jusqu’à environ 4,3 % d’ici 2030.
L’intelligence artificielle Claude d’Anthropic a compilé les prévisions dans une prévision consensuelle, que nous utiliserons ci-dessous.
Comme mentionné, les taux du Trésor à 10 ans et les taux hypothécaires fixes à 30 ans sont séparés par un spread. Cette différence entre les deux a été de l’ordre de 2,5 points de pourcentage ces dernières années. Il s’agit d’un changement significatif par rapport à l’écart de 2010 à 2020, où il était inférieur à deux points de pourcentage – et souvent proche de 1,5.
En utilisant un écart de 2 points de pourcentage, voici un exemple de comparaison entre les taux du Trésor et les taux hypothécaires :
Voici un exemple récent : au 5 mars, le rendement du Trésor à 10 ans était de 4,09 % et le taux hypothécaire fixe à 30 ans était de 6,00 %. L’écart était de 6,00 – 4,09 = 1,91 points de pourcentage.
L’écart est inférieur à deux points de pourcentage, ce qui explique en partie la baisse des taux hypothécaires.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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