Pour évaluer l’opinion des détaillants sur les principales actions de l’IA, nous avons parcouru les communautés d’investissement Reddit où les commerçants de détail débattent des choix d’actions et échangent des thèses en temps réel. Meta Platforms (NASDAQ :META) était clairement l’un des favoris de nombreux investisseurs particuliers à long terme. Le titre est en baisse d’environ 4 % cette année, mais de nombreux Redditors pensent que le moment est venu d’acheter.
Meta possède Facebook, Instagram et WhatsApp et gagne presque tout son argent en vendant des publicités sur ceux-ci. La baisse de cette année est due à une chose : Mark Zuckerberg investit des milliards dans les centres de données IA, et les investisseurs ne sont pas sûrs que cela porte ses fruits.
Le cas simple : les revenus de Meta ont augmenté de 33 % sur un an au dernier trimestre. Un utilisateur de Reddit l’a dit sans détour : « Je suis à un coût de base de 300 $ et je ne vends jamais de META. Je vais simplement acheter la baisse et continuer à acheter. » Les haussiers soutiennent que c’est le marché qui punit la peur des dépenses d’investissement, et non l’entreprise elle-même.
Il existe également une version plus spécifique de cette affaire de taureaux. Meta envisagerait de louer une capacité GPU excédentaire à des tiers et a déjà conclu un accord d’infrastructure d’IA étendu de 21 milliards de dollars avec CoreWeave, ainsi que des pourparlers pour un accord de calcul d’une valeur pouvant atteindre 10 milliards de dollars avec Anthropic sur deux ans. Les taureaux voient cela comme Meta transformant un centre de coûts en une deuxième source de revenus, devenant un « néocloud » au lieu d’un simple dépensier. Cela est important parce que le marché s’est historiquement méfié de l’allocation de capital de Zuckerberg après le pari Metaverse, et certains haussiers affirment que ce pivot est la première nouvelle liée aux investissements que le marché a en fait applaudie plutôt que punie. Les objectifs de prix des taureaux s’élèvent jusqu’à 1 011 $ et environ 1 000 $, les Meta Glasses étant signalées comme un deuxième catalyseur en tant que rampes d’adoption des lunettes intelligentes.
Le cas baissier se concentre sur une menace concurrentielle provenant de la Chine. Moonshot AI, un laboratoire basé à Pékin, vient de publier Kimi K3, un nouveau modèle d’IA de 2,8 billions de paramètres avec une fenêtre contextuelle de 1 million de jetons et une compréhension native des images, au prix de 3 $ par million de jetons d’entrée et de 15 $ par million de jetons de sortie. Moonshot rend le modèle « à poids ouvert », ce qui signifie que n’importe qui pourra le télécharger et l’exécuter lui-même une fois que les poids complets seront publiés le 27 juillet. Les tests de référence montrent que le propre modèle d’IA de Meta, Muse Spark, obtient un score inférieur à Kimi K3, ainsi qu’à GPT-5.6 et Claude Fable 5. Bears affirme que la sortie de Kimi K3 accélère la marchandisation des modèles d’IA de niveau intermédiaire et sape le pouvoir de tarification de Meta dans tout ce qui dépasse sa propre plate-forme publicitaire.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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