iShares Gold Trust (NYSEMKT:IAU) offre des coûts permanents inférieurs et une volatilité historiquement plus faible, tandis que iShares Silver Trust (NYSEMKT:SLV) offre une exposition à un métal plus volatil qui a récemment généré une plus forte appréciation des prix.
Les métaux précieux sont souvent considérés comme des actifs refuges ou comme des couvertures contre la volatilité plus large des marchés. Contrairement aux valeurs minières, qui comportent des risques opérationnels, l’iShares Silver Trust et l’iShares Gold Trust visent à suivre le prix au comptant du métal lui-même. Cette comparaison examine la manière dont les coûts et les fluctuations historiques des prix de ces deux métaux populaires diffèrent pour les détenteurs à long terme, d’autant plus que l’argent est souvent plus volatil que l’or.
Le bêta mesure la volatilité des prix par rapport au S&P 500 ; le bêta est calculé à partir des rendements mensuels sur l’historique du fonds disponible (jusqu’à cinq ans). Le rendement sur 1 an représente le rendement total sur les 12 derniers mois.
Le ratio des dépenses est un différenciateur principal pour ces fiducies de matières premières. La fiducie axée sur l’or est nettement plus abordable pour les investisseurs à long terme, facturant 0,25 % par an. En revanche, le Silver Trust est deux fois plus cher à détenir pour les investisseurs, maintenant un ratio de dépenses de 0,5 %.
iShares Gold Trust offre une exposition à la performance quotidienne des prix de l’or en détenant du métal physique. Sa seule position est l’or physique, représentant 100 % de son portefeuille. Il s’agit d’une fiducie de matières premières plutôt que d’un fonds standard basé sur des actions. La fiducie a été lancée en 2005. Cette structure permet une exposition à l’or sans problèmes de stockage logistique.
iShares Silver Trust reproduit les mouvements des prix du marché des lingots d’argent. Lancé en 2006, il offre une exposition directe aux prix de l’argent, qui fluctuent souvent plus que l’or en raison de la demande industrielle. Sa seule position est l’argent physique à 100 %. Les deux fonds offrent une exposition aux métaux avec une liquidité similaire à celle des actions et détiennent parfois des liquidités dans le cadre de leurs opérations.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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