Trois fonds négociés en bourse peu connus de la gamme iShares de BlackRock distribuent mensuellement des rendements annuels à deux chiffres aux actionnaires. L’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond BuyWrite Strategy (BATS:TLTW), l’iShares Investment Grade Corporate Bond BuyWrite Strategy ETF (BATS:LQDW) et l’iShares High Yield Corporate Bond BuyWrite Strategy ETF (BATS:HYGW) associent des fonds obligataires iShares familiers à des superpositions d’options d’achat couvertes qui convertissent les primes d’options en espèces mensuelles.
Les trois fonds sont répartis selon le spectre des risques. TLTW prend un risque de durée sur les bons du Trésor à long terme. LQDW prend un risque de crédit de qualité investissement. HYGW prend un risque de crédit jugé indésirable. Le choix entre eux dépend du sous-jacent obligataire qu’un investisseur à revenu souhaite posséder.
Pourquoi les appels couverts sur les fonds obligataires fonctionnent dès maintenant
Un ETF obligataire BuyWrite détient des actions d’un fonds obligataire simple et vend des options d’achat contre ces actions. La prime collectée lors de la souscription d’options d’achat devient un revenu distribuable en plus des intérêts des coupons. Le compromis est que si le fonds obligataire sous-jacent rebondit au-dessus du prix d’exercice, la majeure partie de la hausse est plafonnée.
Le contexte actuel des taux donne du sens à cette transaction. Le rendement du Trésor à 10 ans se situe à près de 5 %, près du sommet de sa fourchette de 12 mois, tandis que celui à 20 ans est d’environ 5 % et celui à 30 ans d’environ 5 %. La volatilité implicite élevée des ETF obligataires sensibles aux taux se traduit directement par des primes d’options plus riches, qui alimentent ces contrôles mensuels.
Agissez maintenant : l’analyste qui a appelé NVIDIA en 2010 vient de nommer ses 10 principales actions en matière d’IA – et HYGW n’a pas été retenu. Obtenez les noms GRATUITEMENT aujourd’hui.
TLTW : un pari de durée enveloppé dans un revenu d’option
Essentiellement, TLTW détient une position : l’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond à environ 100 % des actifs, et il écrit des appels contre lui. L’option courte divulguée la plus récemment est un appel TLT d’avril 2026 frappé à 89. Tout ce que fait TLTW découle de cette structure : bons du Trésor longs et hausse courte.
[…] La suite de l’article est à lire sur Yahoo Finance via le lien ci-dessous.
Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
Ces informations ne constituent en aucun cas des conseils financiers ou d’investissement.
Source : Yahoo Finance — Lire l’article original
À propos de l'auteur
