Malgré une augmentation record des émissions de prêts automobiles à risque, la dette des ménages américains a chuté au deuxième trimestre : une première depuis la COVID. Quelque chose sans précédent s'est produit au deuxième trimestre : les soldes globaux de la dette des ménages ont diminué de 13 milliards de dollars, soit une baisse de 0,1 %…
Quelque chose d’inédit s’est produit au deuxième trimestre : les soldes globaux de la dette des ménages ont diminué de 13 milliards de dollars, soit une baisse de 0,1 % par rapport au premier trimestre. Les soldes s’élevaient à 18 800 milliards de dollars, en hausse de 4 600 milliards de dollars depuis fin 2019, juste avant la récession pandémique. Mais la raison pour laquelle nous disons que c’était sans précédent, c’est que la baisse du deuxième trimestre était la première baisse trimestrielle de la dette totale des ménages depuis le deuxième trimestre 2020, lorsque l’économie américaine était aux prises avec le choc du confinement dû au covid, entraînant un désendettement historique.
En fait, le seul moment où la dette globale des ménages diminue est pendant et juste après les périodes de crise financière ou sociale. Et pourtant, au deuxième trimestre, les actifs à risque ont grimpé en flèche… ce qui amène à se demander : à quel point l’économie est-elle vraiment mauvaise si l’on enlève l’effondrement constant de l’IA alimenté par la dette (à la fois au bilan et hors bilan) ?
Selon la Fed de New York, cette baisse était « due à une lacune temporaire dans la déclaration des prêts hypothécaires dans les rapports de crédit en raison d’un transfert de gestion ». Pendant ce temps, les soldes des marges de crédit sur valeur domiciliaire (HELOC) ont augmenté de 13 milliards de dollars, marquant la 17e augmentation trimestrielle consécutive. Les soldes HELOC impayés totalisent désormais 459 milliards de dollars, soit 142 milliards de dollars de plus que le plus bas atteint au premier trimestre 2022.
Les soldes de la dette hors logement, qui n’ont apparemment pas été affectés par un transfert de service, ont augmenté de 48 milliards de dollars, soit 0,9 %, par rapport au premier trimestre 2026. Les soldes des prêts automobiles ont augmenté de 28 milliards de dollars (1,7 %) et les soldes des cartes de crédit ont augmenté de 21 milliards de dollars (1,7 %). Les soldes des prêts étudiants ont légèrement diminué (-0,4 %). Les autres soldes, qui comprennent les cartes de détail et les prêts à la consommation, ont légèrement augmenté de 6 milliards de dollars pour atteindre 568 milliards de dollars. Points saillants :
Certains des graphiques clés du dernier rapport, en commençant par la création de prêts hypothécaires par pointage de crédit :
Création de prêt automobile par pointage de crédit. La chose notable ici est l’augmentation record des montages de subprimes (le plus grand nombre de montages pour les candidats subprime 660)…
… ce qui était en grande partie le résultat d’une augmentation du nombre de personnes de 30 à 50 ans obtenant un nouveau prêt automobile.
Au cas où le recours à NINJA pour les prêts automobiles ne suffirait pas, ainsi que les soldes records des cartes de crédit, nous avons constaté une augmentation beaucoup plus importante des limites des cartes de crédit. Ce qui signifie que les consommateurs ont BEAUCOUP de poudre sèche.
Mis à part les prêts automobiles criblés de subprimes, le graphique qui est peut-être le plus remarquable est celui qui montre que la transition vers la délinquance par type de prêt continue d’augmenter, en particulier pour les prêts automobiles, les prêts hypothécaires et les cartes de crédit. Bien sûr, étant donné que les prêts étudiants sont déjà en grande partie en souffrance (la plupart durent plus de 90 jours), il ne reste tout simplement plus personne pour lancer le processus de défaut : la plupart l’ont déjà fait.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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