Tous les quelques trimestres, le débat autour de Nvidia bouge. Pendant un certain temps, la question s’est posée de savoir si la demande en matière d’IA était réelle. Il s’agissait ensuite de savoir si les marges pouvaient tenir. À l’approche du rapport sur les résultats du 26 août, la question est de savoir si le prochain cycle de produits pourra empêcher une entreprise qui fonctionne déjà à ce rythme de ralentir.
Bank of America pense que c’est possible. Et la note derrière ce point de vue mérite d’être lue avant l’arrivée de la date des résultats.
Aperçu des bénéfices de Bank of America Nvidia et objectif de cours de 350 $
Dans une note partagée avec TheStreet le 7 août, l’analyste de Bank of America, Vivek Arya, a qualifié Nvidia (NVDA) de son premier choix sectoriel avant les résultats de l’entreprise pour le deuxième trimestre de l’exercice 2027. Il s’attend à des revenus compris entre 94 et 95 milliards de dollars, soit environ 3 à 4 milliards de dollars de plus que les prévisions de 91 milliards de dollars de Nvidia. Ces prévisions excluent les revenus de calcul des centres de données chinois, ce qui signifie que les résultats réels pourraient être plus élevés si de modestes expéditions vers ce marché reprenaient. Les prévisions pour le troisième trimestre, dit-il, devraient s’établir entre 107 et 108 milliards de dollars, bien au-dessus des quelque 104 milliards de dollars que Wall Street modélise actuellement.
Pour rappel, Nvidia a annoncé en mai un chiffre d’affaires de 81,6 milliards de dollars au premier trimestre de l’exercice 2027, en hausse de 85 % sur un an, avec un chiffre d’affaires pour les centres de données de 75,2 milliards de dollars. Les prévisions de 91 milliards de dollars pour le deuxième trimestre impliquaient une croissance séquentielle continue. L’estimation de 94 à 95 milliards de dollars de la BofA prolongerait encore cette dynamique.
Mais Arya n’écrit pas vraiment sur le prochain trimestre. « Le début des livraisons de puces de nouvelle génération Vera Rubin marque le début d’un cycle de mise à niveau étendu s’étendant sur plusieurs trimestres », a-t-il écrit. C’est l’argument. Pas seulement un battement. Un nouveau cycle.
Arya a un objectif de prix de 350 $ sur Nvidia, ce qui représente une hausse d’environ 56 % par rapport à 223,96 $ au moment de la note. Il souligne que l’action se négocie à environ 16 fois les bénéfices prévisionnels, sa valorisation la plus basse depuis environ une décennie, même si la trajectoire des bénéfices continue d’augmenter, comme l’a rapporté TheStreet.
Pourquoi Nvidia Vera Rubin pourrait déclencher un cycle de mise à niveau sur plusieurs trimestres
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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