Les actions de Barrick Mining Corporation (NYSE:B) ont chuté de plus de 6 % lundi, même après que la société minière d’or ait surmonté un obstacle majeur révélé à son introduction en bourse prévue en Amérique du Nord.
Newmont Corporation (NYSE : NEM) a consenti à la transaction dans le cadre d’un accord résolvant les différends entre les sociétés concernant les mines d’or du Nevada. Newmont apportera ses développements Mike et Fiberline à la coentreprise, Barrick apportera Fourmile et Barrick Mining Corporation (NYSE : B) aura le droit de recevoir un paiement complémentaire de 1,95 milliard de dollars dans les 30 jours. L’introduction en bourse reste prévue pour être finalisée d’ici la fin de l’année.
La réaction du marché a été révélatrice. Newmont a gagné 3,8%, tandis que Barrick a chuté bien qu’il ait le droit de recevoir le paiement en espèces de 1,95 milliard de dollars dans les 30 jours. L’or a également progressé au cours de la séance, ce qui rend le contexte des matières premières une explication improbable de la baisse.
Les investisseurs se sont plutôt concentrés sur les résultats d’exploitation de Barrick Mining Corporation (NYSE:B) et sur les aspects économiques de l’accord. Les prix réalisés de l’or ont augmenté de 34 %, mais la production est restée essentiellement stable, les coûts de maintien tout compris ont augmenté de 11 % et les flux de trésorerie disponibles attribuables définis par Barrick sont tombés à 141 millions de dollars. Le catalyseur de l’introduction en bourse est réel, mais le trimestre a intensifié le débat sur les coûts, la conversion en espèces et la valeur que la séparation finira par créer.
AFFAIRE BULL : L’ACCORD SUPPRIME UN OBSTACLE MAJEUR À L’IPO
L’affaire haussière commence par l’importance stratégique de l’accord Barrick-Newmont.
Barrick Mining Corporation (NYSE : B) possède 61,5 % de Nevada Gold Mines et exploite le complexe, tandis que Newmont possède les 38,5 % restants. Leurs désaccords portaient sur des questions opérationnelles et de gouvernance, tandis que les droits de Newmont en vertu de l’accord de coentreprise ont créé une incertitude quant à la capacité de Barrick à inclure sa participation dans une société cotée séparément.
L’accord résout ces différends, met à jour les dispositions de gouvernance de la coentreprise et garantit le consentement de Newmont à l’introduction en bourse. Cela élimine un excédent qui aurait pu retarder l’offre ou compliquer la tentative de Barrick d’établir une valeur marchande distincte pour les actifs.
Les apports d’actifs réciproques élargissent également les mines d’or du Nevada. Barrick Mining Corporation (NYSE : B) apportera Fourmile, tandis que Newmont apportera Mike et Fiberline. Les propriétés combinées créeront ce que Barrick décrit comme un complexe aurifère du Nevada de près de 100 millions d’onces.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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