L'emprise « quasi monopolistique » de la Chine sur les matériaux critiques déclenche la course à l'approvisionnement occidental : le premier à remporter des victoires importantes La poussée mondiale vers l'électrification comporte plusieurs risques, notamment le remplacement de la dépendance à l'égard du pétrole et du gaz naturel étrangers par…
La poussée mondiale vers l’électrification comporte plusieurs risques, notamment le remplacement de la dépendance à l’égard du pétrole et du gaz naturel étrangers par une dépendance à l’égard de la technologie et des matériaux critiques chinois, car l’accès à une électricité bon marché dicte les flux d’investissement et le lieu où l’IA et les bases industrielles prospèrent.
Christian Keller, responsable mondial de la recherche économique chez Barclays, a co-écrit mardi une note sur la façon dont l’accélération rapide de la fragmentation géopolitique et l’augmentation de la demande d’électricité restructurent l’économie mondiale. Il a fait valoir que les pays doivent sécuriser leurs approvisionnements en combustibles traditionnels tout en investissant massivement dans la production, les réseaux et le stockage d’électricité.
Keller a identifié le contrôle quasi total par la Chine de plus de 95 % du raffinage des matières critiques dans des domaines tels que les terres rares lourdes comme une vulnérabilité majeure pour les pays dépendants de ces approvisionnements.
Les matériaux critiques dont l’extraction ou le raffinage est contrôlé par la Chine sont des intrants essentiels pour l’infrastructure électrique, la production industrielle, le prochain cycle de réarmement et la construction du centre de données d’IA. Le remplacement des approvisionnements chinois nécessite bien plus que la découverte de nouveaux gisements et prendra des années.
Pour l’Occident, construire des chaînes d’approvisionnement compétitives en dehors de la Chine, depuis l’extraction de matériaux critiques tels que le tungstène jusqu’au raffinage des terres rares et à la fabrication d’aimants, sera extrêmement difficile et prendra beaucoup de temps. La domination de la Chine dans l’espace devrait persister au moins jusqu’en 2030, malgré les efforts occidentaux de diversification.
« La position quasi monopolistique de la Chine lui confère un levier géopolitique important », a prévenu Keller.
Un rapport de Reuters à la fin de la semaine dernière a révélé que certains fournisseurs chinois de terres rares refusaient d’expédier des matériaux aux clients américains. Le rapport suggère que les ruptures d’approvisionnement restent un problème majeur avant la réunion Trump-Xi prévue plus tard ce mois-ci.
L’électrification ne devrait progresser que comme une tendance mondiale. En particulier dans les pays importateurs d’énergie, il s’agit d’un élément clé pour atteindre la souveraineté énergétique (outre la réduction des émissions de carbone). À son tour, cette transition vers un système dominé par l’électricité dépend des minéraux critiques (Minéraux de transition : découvrir les opportunités d’un supercycle de 500 milliards de dollars). Cependant, les réserves mondiales de ces minéraux sont souvent concentrées dans certaines zones : par exemple, le lithium (plus de 30 % au Chili), le cobalt (plus de 50 % en RD du Congo), le nickel (plus de 40 % en Indonésie). En outre, le degré de transformation est souvent crucial, ce qui peut également rendre les petites réserves précieuses, si elles sont entièrement traitées.
Dans ce contexte, la Chine joue un rôle crucial, compte tenu de son contrôle étroit sur la chaîne d’approvisionnement mondiale en minéraux critiques et sur sa capacité de raffinage, notamment le graphite, le gallium et les terres rares (Figure 10 et Figure 11). La position quasi monopolistique de la Chine lui confère un levier géopolitique important. D’autres pays ont également recours au contrôle des exportations de minerais là où ils occupent une position dominante afin d’obtenir un levier stratégique, par exemple l’Indonésie avec le nickel et la bauxite.
Par conséquent, les minéraux critiques joueront probablement un rôle central dans les négociations internationales sur les règlements commerciaux ou géopolitiques. La concession tarifaire américaine à Pékin afin de conserver l’accès aux terres rares et son projet de construire ses propres capacités d’extraction et de raffinage de terres rares ne sont probablement qu’un début. Les efforts visant à relocaliser les capacités d’extraction et de raffinage des minéraux prendront probablement également du temps, comme le montre la concentration persistante des chaînes de valeur projetée jusqu’en 2030 (Figure 12). Des conflits potentiels concernant l’accès aux minéraux essentiels dans certaines régions africaines déjà instables sont également probables. L’Australie pourrait jouer un rôle de plus en plus important, compte tenu de l’abondance et de la diversité de ses réserves de minéraux critiques et de terres rares.
Le complément essentiel aux ressources souterraines sont les flux de capitaux destinés à fournir le financement nécessaire. Dans ce domaine, les économies avancées riches en capitaux, comme celles d’Europe, pourraient tenter d’accroître leur rôle. Cependant, comme le montrent les figures 13 et 14, malgré les efforts stratégiques industriels des gouvernements occidentaux, la mise en place d’une chaîne de valeur globale et rentable « de la mine à l’aimant » découplée de la Chine est extrêmement difficile et prendra probablement du temps.
Dans l’ensemble, la politique économique impliquée dans la sécurisation des chaînes d’approvisionnement en minéraux essentiels deviendra un mélange de contrôles des exportations, de restrictions sur les investissements étrangers, d’accès aux capitaux étrangers et de sanctions, éventuellement axées sur des projets et avec des alliances changeantes.
L’avertissement de Keller souligne pourquoi nous avons fait du découplage de la Chine un thème d’investissement central, en nous appuyant sur notre thème nucléaire, le développement de l’IA et en renforçant les thèmes américains, en mettant en avant des sociétés telles que MP Materials et Almonty alors que l’Occident se précipite pour sécuriser des approvisionnements alternatifs en matériaux critiques.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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