L’accès sans précédent des investisseurs individuels aux actions privées a créé un marché de 120 milliards de dollars, déclenchant un nouvel accaparement de terres par les entreprises de Wall Street et d’autres grandes institutions.
Au cours de l’année écoulée, un nombre croissant d’acteurs, dont Morgan Stanley et Charles Schwab, ont soit acquis des plateformes de négociation axées sur l’introduction en bourse, soit conclu des partenariats fintech visant à renforcer les alternatives du marché privé aux clients du canal de la richesse.
Même si les nouveaux partenariats de Wall Street avec les marchés boursiers privés n’en sont qu’à leurs débuts, ils sont conçus pour étendre à une plus grande échelle la capacité des investisseurs particuliers à participer à des transactions autrefois réservées aux investisseurs en capital-risque et aux grands investisseurs institutionnels.
« Les entreprises établies se rendent compte qu’il s’agit d’un marché qui est là pour rester et pas seulement d’une mode de cinq ans », a déclaré Ben Haber, fondateur et PDG de Monark Markets, une start-up fintech spécialisée dans les infrastructures de négociation sur les marchés privés.
Dans l’ensemble, les récentes mesures très médiatisées visant à exploiter les stocks d’occasion destinés au commerce de détail témoignent de la conviction croissante du secteur financier quant à l’opportunité stratégique posée par une convergence historique des marchés publics et privés. On estime qu’environ 150 000 milliards de dollars de richesse privée sont à gagner alors que les particuliers fortunés cherchent de plus en plus à investir dans des alternatives au marché public.
Le commerce secondaire a gagné en importance et en taille en tant que jeu de liquidité au cours de la dernière décennie, créant un segment sous-sectoriel que PitchBook estime à lui seul à plus de 120 milliards de dollars.
Les sociétés financées par du capital-risque restant privées plus longtemps, les équipes de direction des startups ont travaillé en étroite collaboration avec des sociétés secondaires spécialisées sur des offres publiques d’achat et d’autres accords structurés pour aider les fondateurs, les employés et les premiers investisseurs à trouver des contreparties pour racheter leurs actions.
Jusqu’à présent, la manière la plus courante pour les conseillers en patrimoine d’allouer aux alternatives a été le marché de 600 milliards de dollars des fonds semi-liquides à feuilles persistantes, qui offrent aux investisseurs particuliers la propriété indirecte de crédits privés, de capital-investissement et d’actifs immobiliers privés.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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