Alors que les actions ont atteint des sommets sans précédent, les stratèges de Wall Street voient des signes indiquant que toutes ces dépenses en IA commencent à porter leurs fruits – du moins pour les hyperscalers à mégacapitalisation et leurs activités cloud en plein essor.
« Nous voyons des signes indiquant que les dépenses génèrent des bénéfices », a déclaré à Yahoo Finance Keith Lerner, directeur des investissements chez Truist.
Les analystes de JPMorgan ont relevé leur objectif de cours sur le S&P 500 (^GSPC) à 8 000 contre 7 800 la semaine dernière, citant non seulement de solides bénéfices et des révisions à la hausse des prévisions, mais également une forte demande pour le cloud, dans lequel les entreprises louent de la puissance de calcul et du stockage.
Microsoft (MSFT), qui a enregistré un chiffre d’affaires record dans le cloud au dernier trimestre alors que son activité Azure a dépassé pour la première fois les 100 milliards de dollars de ventes annuelles, prévoit une nouvelle accélération ce trimestre.
La croissance AWS d’Amazon (AMZN) a atteint 36,7 % au cours du trimestre, sa plus rapide en 18 trimestres, selon la société. Alphabet (GOOGL, GOOG) a également connu une croissance explosive de son activité cloud. Même Meta (META) envisage de louer une partie de sa puissance de calcul.
Bien que les flux de trésorerie disponibles devraient rester négatifs au cours de l’exercice 27 pour la plupart des hyperscalers, les activités qu’ils ont alignées croissent plus rapidement que leurs dépenses, signe que la demande commence à rattraper toutes ces dépenses en capital, a déclaré Dubravko Lakos-Bujas, stratège de JPMorgan.
« Cela suggère que la monétisation pourrait commencer à augmenter plus rapidement que les dépenses, ce qui devrait soutenir une croissance future des revenus plus forte et apaiser davantage les inquiétudes concernant le retour sur capital investi », a déclaré l’analyste.
Parmi les quatre principaux fournisseurs de services cloud, les retards dans le cloud computing dépassent désormais la somme colossale de 2 300 milliards de dollars, soit une hausse de 16 % par rapport au premier trimestre, selon une étude de Bank of America.
Tous ces engagements nécessiteront davantage d’investissements. Alphabet, Amazon, Microsoft et Meta devraient allouer cette année entre 725 et 760 milliards de dollars en dépenses d’investissement pour contribuer au développement de l’IA.
« J’aime le cloud en ce moment parce que je pense que la capacité du cloud est… le prochain goulot d’étranglement qui doit être résolu dans cette création de données d’IA après les semi-conducteurs et la mémoire. » Tom Essaye, fondateur de Sevens Report Research, a déclaré à Yahoo Finance.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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