Capital One Financial a passé plus d’un an à intégrer Discover pendant que les investisseurs regardent si l’acquisition massive peut se traduire par une croissance plus rapide et des rendements plus solides.
Les dernières données mensuelles ont donné à Wall Street un tableau mitigé. Capital One (COF) a affiché des tendances de crédit saines en juillet, mais la croissance de son portefeuille de cartes national a ralenti par rapport au mois précédent.
Bank of America s’en tient toujours au titre.
Dans une note remise à TheStreet, l’analyste de BofA Mihir Bhatia a maintenu une note d’achat et un objectif de cours de 253 $ sur Capital One, ce qui représente une hausse de 11,3 % par rapport au cours de l’action de 227,34 $ utilisé dans le rapport.
Bhatia a déclaré que les paramètres opérationnels de juillet restaient globalement sains, soulignant de solides performances de crédit même si les soldes de cartes augmentaient à un rythme plus lent.
Capital One a terminé le mois de juillet avec 258,9 milliards de dollars de prêts nationaux sur cartes de crédit, selon un dossier déposé auprès de la Securities and Exchange Commission. Le taux d’imputation net annualisé du portefeuille s’élève à 4,12%, tandis que le taux de délinquance performant à plus de 30 jours s’élève à 3,48%.
La BofA a déclaré que les prêts sur cartes nationaux étaient en hausse de 1,92 % par rapport à l’année précédente, soit un ralentissement par rapport à la croissance de 2,58 % de juin. Les soldes des cartes ont augmenté d’environ 2 % au cours de l’année écoulée, selon Bhatia.
L’analyste ne s’attend pas à une accélération significative tant que les vents contraires liés à l’intégration de Discover et aux activités d’emprunt associées ne commenceront pas à se dissiper. BofA modélise les prêts sur cartes de fin de période pour qu’ils augmentent d’environ 1 % de manière séquentielle au troisième trimestre.
Ce ralentissement survient alors que Capital One continue de travailler sur son intégration de Discover. La société a finalisé son acquisition en mai 2025, ajoutant les réseaux Discover, PULSE et Diners Club International à son activité.
Le PDG de Capital One, Richard Fairbank, a déclaré en juillet que l’intégration de Discover se déroulait bien, 14 mois après la conclusion de l’accord. La société a déclaré un bénéfice net de 3 milliards de dollars au deuxième trimestre, tandis que le chiffre d’affaires net total a augmenté de 4 % de manière séquentielle pour atteindre 15,9 milliards de dollars.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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