HONG KONG, 19 août (Reuters) – Alphabet a levé 5,5 milliards de dollars australiens (3,89 milliards de dollars) via son émission inaugurale de titres d’emprunt en dollars australiens, selon une feuille de conditions consultée par Reuters, renforçant le rythme effréné des levées de fonds des entreprises technologiques mondiales.
Le géant américain de la technologie a augmenté le montant en émettant des obligations à 3, 5, 10 et 20 ans, selon la liste des conditions. La société a fixé le coupon à 6,9% pour la tranche d’obligations à durée la plus longue, selon le term sheet.
Alphabet n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaires de Reuters.
Les offres reçues des investisseurs pour l’offre de dette de 5,5 milliards de dollars australiens s’élevaient à plus de 18 milliards de dollars australiens, selon la liste des conditions, soulignant le fort appétit pour les nouveaux titres des entreprises technologiques.
Les entreprises technologiques mondiales se tournent de plus en plus vers les marchés de capitaux pour financer leurs dépenses massives en IA, après avoir généralement compté sur leurs importantes réserves de liquidités pour financer leurs investissements.
Les entreprises devraient dépenser plus de 730 milliards de dollars cette année, principalement pour l’IA, et ces dépenses pèsent déjà sur les flux de trésorerie. Alphabet a publié fin juillet son tout premier flux de trésorerie disponible négatif dans son rapport du deuxième trimestre.
Alphabet est devenu le premier hyperscaler de l’IA à exploiter le marché de la dette en dollars australiens et la première entreprise technologique américaine à grande capitalisation à émettre une obligation « Kangourou » depuis Apple en 2016.
Sa dernière levée de fonds fait suite aux récentes émissions de la société en livres sterling, en francs suisses, en dollars canadiens, en yens japonais et en euros.
Les obligations en monnaie locale deviennent de plus en plus populaires auprès de certains des plus grands émetteurs mondiaux, qui cherchent à se diversifier et à réduire leur dépendance aux transactions obligataires en dollars.
« La première obligation Kangourou d’Alphabet est une transaction historique pour le marché australien des obligations d’entreprises », a déclaré Chamath De Silva, responsable des titres à revenu fixe chez Betashares, le plus grand gestionnaire d’ETF de liquidités et de titres à revenu fixe d’Australie.
« Nous espérons qu’Amazon sera le prochain à sortir du rang sur le marché Kangourou. Aux côtés d’Alphabet, c’est l’un des rares hyperscalers à avoir activement diversifié son programme de financement au-delà du dollar américain cette année. »
De Silva a déclaré que la forte demande démontrait que les investisseurs institutionnels en Australie avaient « à la fois la profondeur et l’appétit » pour soutenir les émissions de référence des plus grandes entreprises technologiques du monde.
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