LONDRES/SYDNEY, 21 août (Reuters) – Les bourses mondiales se dirigeaient vers une semaine en baisse vendredi, alors que les tensions sur les marchés obligataires mondiaux ne montraient que peu de signes d’apaisement et que l’impasse diplomatique dans le Golfe propulsait les prix du pétrole à leur plus haut niveau depuis un mois.
Les rendements des obligations d’État américaines ont repris leur hausse après que l’intervention surprise du Trésor mercredi ait apporté à peine un jour de soulagement aux ventes déclenchées par les inquiétudes concernant une inflation élevée et des pressions budgétaires.
Cette hausse s’est produite alors même que le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a déclaré qu’il pourrait encore augmenter les rachats de bons du Trésor par le gouvernement et a lancé l’idée d’une consolidation budgétaire.
Les analystes étaient sceptiques quant à la possibilité de réduire suffisamment les dépenses pour réduire sérieusement un déficit budgétaire de plus de 6 % du produit intérieur brut, avec des charges d’intérêts s’élevant cette année à 1 200 milliards de dollars, alors que la dette américaine vient de dépasser les 40 000 milliards de dollars.
Tout cela a laissé le dollar revenir vers son plus bas de trois mois atteint jeudi, le billet vert ayant baissé de près de 1 % cette semaine par rapport aux autres principales devises.
« Le mouvement initial (de rachat de bons du Trésor) a été tout à fait remarquable car il a été totalement une surprise, mais la grande question est : ‘est-ce suffisamment significatif pour avoir un impact à long terme ?' », a déclaré Christian Hantel, gestionnaire de portefeuille chez Vontobel.
« Nous pourrions voir le marché essayer encore de tester s’il est prêt à augmenter les 4 milliards de dollars annoncés précédemment. Cela pourrait donc être quelques jours intéressants. »
Le rendement des obligations américaines à 30 ans a augmenté de 3 points de base à 5,266 %, tandis que le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 3,2 points de base à 4,73 %. Vendredi, les ventes ont été les plus importantes pour les bons du Trésor à 2 ans, en hausse de 5 points de base pour la journée et de 9 points de base pour la semaine à 4,236% suite à un rapport des directeurs d’achats américains plus solide que prévu. Les marchés supposent que 5,3 % des rendements obligataires à 30 ans constituent désormais un seuil douloureux pour le Trésor, tout comme le niveau de 160 yens l’est devenu pour les décideurs japonais.
Des rendements plus élevés font augmenter le coût de la dette à l’échelle mondiale, au moment même où les géants de la technologie empruntent massivement pour financer les investissements en IA, tout en augmentant la décote sur les bénéfices des entreprises et en remettant en question les valorisations boursières.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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