Il ne se passe rien de particulièrement inhabituel dans les affaires de Bristol Myers Squibb. Il est important de le souligner car l’industrie pharmaceutique est très compétitive, axée sur la recherche et présente une situation unique en matière de brevets qui complique considérablement les choses, même pour les plus grands fabricants de médicaments. Le problème est que les protections par brevet pour les nouveaux médicaments sont limitées dans le temps, mais les résultats de la recherche et du développement sont imprévisibles.
Vous avez manqué Nvidia en 2009 ? Ce signal rare clignote à nouveau. En 2009, un signal « Double Down » a retenti pour un fabricant de puces peu connu appelé Nvidia. Pour la première fois depuis des années, ce même signal de « conviction totale » retentit pour une entreprise d’une taille d’un centième de celle de Nvidia. Continuer «
C’est là le nœud du problème actuel avec Bristol Myers Squibb. Des expirations importantes de brevets se produisent, notamment Revlimid et Pomalyst en 2026. Et cela sera suivi par Eliquis, qui est commercialisé avec Pfizer (NYSE : PFE) en 2028. Bien que les expirations de brevets soient courantes, le résultat est généralement une baisse importante des revenus des médicaments concernés. Les résultats et les résultats de Bristol Myers Squibb vont donc être sous pression pendant un moment. Si tel est le cas, le faible P/E et le rendement élevé par rapport à l’ensemble du secteur pourraient simplement être le fait que Wall Street intègre l’expiration des brevets.
La direction ne reste pas les bras croisés. La société recherche activement de nouveaux candidats médicaments. Et il propose en fait des options de pipeline intéressantes dans les domaines des maladies rares, de l’immunologie et du cancer. Si la société obtient l’approbation de quelques nouveaux médicaments à succès, elle pourrait facilement compenser le choc des médicaments qui perdent leur protection par brevet. Si cela se produit, le prix relativement bas actuel s’avérera être une bonne affaire.
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