Owens Corning (OC) propose discrètement l’une des combinaisons les plus convaincantes du marché cette année. Jusqu’à la mi-août 2026, le titre a progressé de 37,14 %, soit plus du triple du gain de 13,65 % de l’indice S&P 500 ($SPX) depuis le début de l’année (YTD). Cette force relative lui a valu une place parmi un groupe restreint de sociétés à grande capitalisation « sécurisées en matière de dividendes ».
Le rallye fait suite à une période d’exécution solide malgré un environnement immobilier mitigé. Le chiffre d’affaires d’Owens Corning provenant des activités poursuivies au deuxième trimestre est resté essentiellement stable d’une année sur l’autre (YOY) à 2,8 milliards de dollars, et la société a généré 199 millions de dollars de flux de trésorerie disponible.
Alors que la sécurité des dividendes et la nette surperformance se heurtent dans un secteur prudent, une question naturelle se pose. Owens Corning surfe-t-il simplement sur une vague à court terme, ou la combinaison de la durabilité des flux de trésorerie et de l’orientation stratégique mérite-t-elle d’être examinée de plus près dès maintenant ?
Owens Corning fabrique des produits de toiture, d’isolation et de portes pour les marchés de la construction résidentielle et commerciale. Basée à Toledo, Ohio, cette société de 12,32 milliards de dollars sert des clients en Amérique du Nord et en Europe par le biais de marques établies, de relations avec des entrepreneurs et de réseaux de distribution.
OC est en hausse de 37,14 % depuis le début de l’année et de 1,1 % au cours des 52 dernières semaines.
Les investisseurs paient moins pour les bénéfices et la génération de liquidités d’OC, avec un ratio cours/bénéfice de 15,72 fois supérieur à une médiane du secteur de 22,71 fois, tandis que son multiple cours/flux de trésorerie de 4,45 fois est inférieur à la médiane de 15,27 fois.
Son dividende annuel à terme est de 3,16 $ par action, produisant un rendement de 2,03 %, tandis que le dernier versement trimestriel était de 0,79 $ par action.
Le rapport du deuxième trimestre du 5 août a montré un chiffre d’affaires de 2,76 milliards de dollars, essentiellement inchangé par rapport à l’année précédente, mais 4 % supérieur à l’estimation consensuelle de 2,65 milliards de dollars. OC a généré un BPA ajusté de 3,93 $, dépassant de 27,2 % le consensus des analystes de 3,09 $.
Owens a généré un EBITDA ajusté de 660 millions de dollars, dépassant de 16,6 % les estimations de 566 millions de dollars et se traduisant par une marge de 23,9 %.
[…] La suite de l’article est à lire sur Yahoo Finance via le lien ci-dessous.
Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
Ces informations ne constituent en aucun cas des conseils financiers ou d’investissement.
Source : Yahoo Finance — Lire l’article original
À propos de l'auteur
