À la suite de son dernier rapport sur les résultats, Silicon Motion Technology Corporation (NASDAQ : SIMO) a bondi de près de 22 %, un rallye signalant que les investisseurs pourraient accepter un récit que Wall Street remet en question depuis des années. L’entreprise n’est plus considérée comme un simple fournisseur de contrôleurs NAND banalisés, mais comme une entreprise évoluant vers quelque chose de fondamentalement différent. La question clé est de savoir si les résultats récents confirment véritablement une véritable transformation à long terme, ou si les investisseurs surévaluent une entreprise cyclique en raison de son exposition à l’IA.
Selon Wedbush Securities, les résultats et les perspectives meilleurs que prévu de la société prouvent clairement qu’elle est performante sur tous les fronts. L’analyste de Wedbush, Matt Bryson, a souligné que la hausse des bénéfices était plus large que prévu, notant que même l’expansion de la marge brute était bien supérieure à ses prévisions. Il a également noté que Silicon Motion ne s’appuie plus uniquement sur ses premiers programmes DPU et automobiles pour sa croissance. La société a élargi ses opportunités en remportant des contrats dans les domaines des NPU, des TPU, des commutateurs NVLink, des commutateurs PCIe et des commutateurs Ethernet pour les lecteurs de démarrage.
L’analyste de Wedbush Securities, Matt Bryson, a fait remarquer :
SIMO a cité des victoires concernant les TPU, les NPU, les commutateurs PCIe, les commutateurs NVLink et les commutateurs Ethernet pour les lecteurs de démarrage. L’opportunité Ferri pourrait également s’étendre considérablement avec l’avènement de l’IA physique, car les robots nécessitent plusieurs contrôleurs de stockage. Nous considérons ce segment comme le point de hausse le plus probable à court terme par rapport à notre modèle actuel, étant donné que nos attentes pour le 3T26 supposent une croissance Q/T inférieure à l’appréciation probable du prix NAND, sans parler des augmentations probables des unités.
De plus, l’activité de MonTitan a également dépassé les attentes, la direction révélant qu’elle est entrée en production commerciale avec deux clients de premier rang ce trimestre et qu’elle s’attend à ce que cinq autres soient mis en production au second semestre 2026.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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