Parmi Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta Platforms et Tesla, deux leaders du secteur se démarquent pour toutes les bonnes raisons.
Depuis début juin, les principaux indices boursiers de Wall Street ont tous atteint de nouveaux records. Si l’intelligence artificielle (IA) est la tendance à l’origine de cette hausse des valorisations boursières, ce sont les « Sept Magnifiques » qui ont fait le gros du travail.
Ce sont quelques-unes des entreprises les plus influentes de Wall Street, et elles dépendent toutes, à un degré ou à un autre, de la révolution de l’IA pour leurs perspectives de croissance future. Ce sont également des entreprises dont les perspectives sont très différentes, en fonction de leurs flux de trésorerie opérationnels.
Classement des Magnificent Seven en fonction de leur flux de trésorerie pour l’année à venir
Bien que le ratio cours/bénéfice éprouvé constitue la couverture de sécurité pour les investisseurs lorsqu’ils évaluent rapidement des entreprises matures, il ne rend pas justice aux actions de croissance (c’est-à-dire les Magnificent Seven). Étant donné que ces entreprises réinvestissent de manière agressive leurs flux de trésorerie dans des initiatives à forte croissance, les flux de trésorerie futurs constituent une bien meilleure mesure de la valeur.
Sur la base des flux de trésorerie futurs, ni le constructeur de véhicules électriques Tesla, ni le titan de l’iPhone Apple ne sont particulièrement attractifs. D’un autre côté, Meta et Amazon se démarquent pour toutes les bonnes raisons dans un marché boursier historiquement cher.
Meta et Amazon crient aux bonnes affaires dans un marché boursier cher
Meta Platforms est l’action Magnificent Seven la moins chère, ce qui reflète probablement les avantages immédiats reconnus par l’intégration de l’IA générative dans ses plateformes publicitaires sur les réseaux sociaux. Les entreprises ayant la possibilité d’adapter des messages statiques ou vidéo aux utilisateurs améliorent les taux de clics et renforcent le pouvoir déjà exceptionnel de Meta en matière de tarification publicitaire.
Les ventes de Meta, principalement axées sur la publicité, sont également étroitement liées à la santé de l’économie américaine, qui consacre un temps disproportionné à son expansion. La publicité ne constitue peut-être pas un modèle opérationnel révolutionnaire, mais les entreprises ont démontré leur volonté de payer plus cher pour les services de Meta.
Pendant ce temps, les segments auxiliaires d’Amazon sont devenus sa star brillante. Bien que son marché en ligne dominant représente toujours la majorité de ses revenus, la plate-forme de services d’infrastructure cloud Amazon Web Services (AWS) génère l’essentiel de ses bénéfices d’exploitation.
Depuis qu’AWS a intégré des solutions d’IA générative et de grands modèles de langage dans sa plateforme, la croissance des ventes pour ce segment opérationnel à marge considérablement plus élevée s’est réaccélérée. Associé à l’excellent pouvoir de tarification des abonnements avec Prime et à une croissance soutenue à deux chiffres des ventes publicitaires, il est facile de comprendre pourquoi les analystes de Wall Street s’attendent à ce que le flux de trésorerie opérationnel d’Amazon pour l’ensemble de l’année fasse plus que doubler entre 2025 et 2028.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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