KLA a gagné 7,3 % et Lam Research a augmenté de 5,1 % le 4 septembre, confortablement devant la hausse de 0,8 % de Nvidia. Les actions ne vendent pas d’accélérateurs. Ils vendent les équipements de contrôle de processus et de fabrication nécessaires pour produire une logique, une mémoire et une capacité de conditionnement plus avancées. KLA Corporation (NASDAQ : KLAC) et Lam Research Corporation (NASDAQ : LRCX) testent donc si les investisseurs se détournent du gagnant visible de l’IA vers les usines qui le sous-tendent.
Le chiffre d’affaires de KLA au quatrième trimestre a atteint 3,66 milliards de dollars, et la direction a déclaré que l’infrastructure d’IA crée des opportunités de packaging avancées pour son portefeuille de contrôle de processus. L’affaire Bull augmente l’intensité des inspections. Les géométries plus petites, les chipsets et les boîtiers complexes créent davantage de possibilités de défauts coûteux, augmentant ainsi la valeur de la métrologie. Le scénario baissier est celui de la cyclicité des semi-conducteurs et des biens d’équipement, des contrôles à l’exportation et de la possibilité que les clients suspendent leurs dépenses après une forte expansion.
Le fonctionnement interne d’une usine de fabrication de semi-conducteurs, des machines aux couleurs néon bourdonnant d’activité.
Insider Monkey a dénombré 81 fonds spéculatifs détenant KLA Corporation (NASDAQ : KLAC) au 30 juin, contre 71 au 31 mars. Peter Rathjens, Bruce Clarke et Arrowstreet Capital de John Campbell ont divulgué 4 712 396 actions. C’était environ 40 % en dessous de sa position ajustée au premier trimestre, de sorte que la baisse de la participation individuelle tempère l’augmentation du nombre total de détenteurs.
Le chiffre d’affaires de Lam pour le trimestre de juin s’est élevé à 6,72 milliards de dollars, avec une marge brute de 51,7 % et une marge opérationnelle de 37,4 %. La direction a lié des performances record à la demande de semi-conducteurs pilotée par l’IA. Lam profite du fait que les clients ajoutent des étapes de dépôt et de gravure pour fabriquer une mémoire et une logique plus denses. Son cas d’ours est similaire à celui de KLA, mais avec une exposition plus directe aux dépenses de fabrication de plaquettes et au timing de la capacité de mémoire.
La participation des hedge funds dans Lam Research Corporation (NASDAQ : LRCX) est passée à 139 fonds au deuxième trimestre, contre 123 au premier trimestre. Arrowstreet Capital, le plus grand détenteur figurant dans le tableau Insider Monkey du deuxième trimestre, a déclaré 12 269 198 actions, soit environ 7 % de moins qu’au premier trimestre. Les deux instantanés des avoirs de fin de trimestre étaient antérieurs au rallye du 4 septembre, ils ne peuvent donc pas montrer comment les fonds y ont réagi.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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