Les craintes que l’intelligence artificielle remplace les entreprises SaaS ont été le principal facteur qui a entraîné une baisse de 25 % de Salesforce (NYSE : CRM) cette année. Cependant, de plus en plus de gens se rendent compte que cette baisse était injustifiée. Les actions ont augmenté de près de 20 % au cours du mois dernier, et la véritable croissance fondamentale est le moteur de la reprise.
Vous avez manqué Nvidia en 2009 ? Ce signal rare clignote à nouveau. En 2009, un signal « Double Down » a retenti pour un fabricant de puces peu connu appelé Nvidia. Pour la première fois depuis des années, ce même signal de « conviction totale » retentit pour une entreprise d’une taille d’un centième de celle de Nvidia. Continuer «
L’un des grands chocs pour les partisans de SaaSpocolypse est que Salesforce et d’autres éditeurs de logiciels gagnent des parts de marché grâce à l’IA. Le PDG de Salesforce, Marc Benioff, a déclaré aux investisseurs que l’IA agentique est « la plus grande opportunité de croissance pour nos clients » lors de l’examen des résultats du premier trimestre de l’exercice 2027.
Salesforce s’est également présenté comme le CRM agentique n°1 en dépassant le milliard de dollars de revenus récurrents annuels d’Agentforce. Salesforce a livré 3,8 milliards d’unités de travail agentiques à ses clients, ce qui montre que la demande s’intensifie.
Le chiffre d’affaires du premier trimestre de l’exercice 2027 a augmenté de 13 % d’une année sur l’autre, en partie grâce à l’IA agentique. Ces 3,8 milliards d’unités de travail agent représentent également un taux de croissance séquentielle de 111 %. L’utilisation accrue de l’IA agentique pourrait obliger les entreprises à mettre à niveau leurs plans Salesforce. C’est en partie la raison pour laquelle les revenus récurrents annuels d’Agentforce et Data 360 ont augmenté de plus de 200 % d’une année sur l’autre.
Les prévisions suggèrent que cette dynamique va se poursuivre. Salesforce a déclaré aux investisseurs de s’attendre à un chiffre d’affaires de 11,31 milliards de dollars à mi-parcours de ses prévisions pour le deuxième trimestre de l’exercice 2027. Sa fourchette de revenus implique une croissance de 10 à 11 % d’une année sur l’autre. Salesforce prévoit également une croissance des revenus de 11 % d’une année sur l’autre au cours de l’exercice 2027.
Un arriéré de 33,6 milliards de dollars en obligations de performance restantes soutient ces nobles objectifs. Ses RPO actuels sont en hausse de 14 % d’une année sur l’autre.
Salesforce est devenu beaucoup moins cher en raison de la correction prolongée et de fondamentaux plus solides. Il ne se négocie qu’à un ratio P/E de 21, alors qu’il s’échangeait au-dessus d’un ratio P/E de 40 il y a moins d’un an.
La croissance de 52 % du bénéfice par action d’une année sur l’autre au cours du premier trimestre de l’exercice 2027 suggère que la valorisation du titre deviendra plus attrayante au cours des prochains trimestres. Ces ventes sont soutenues par des revenus annuels récurrents élevés et un vaste pipeline de ventes futures.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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