Les traders ont poussé les chances d'une augmentation des taux à 70 % ce matin.
Une multitude de facteurs défavorables à l’inflation pousseront probablement la Réserve fédérale à relever les taux d’intérêt la semaine prochaine et il y en aura peut-être une autre avant la fin de l’année, à en juger par les prix du marché jeudi.
Les traders ont poussé les chances d’une augmentation des taux à 70 % ce matin, à la suite d’un rapport montrant une augmentation des prix de gros en août et une hausse fortuite des prix du pétrole brut américain au-delà de 100 dollars le baril, selon l’indicateur FedWatch du groupe CME.
Ils ont également poussé les chances d’une nouvelle hausse en décembre à près de 60 %, car la dynamique de l’inflation est tenace et plus susceptible de générer une réaction de la banque centrale.
« Alors que le conflit avec l’Iran se prolonge plus longtemps que prévu, les pressions inflationnistes deviennent de plus en plus fortes, laissant les investisseurs à la recherche d’un catalyseur suffisamment puissant pour changer le discours sur l’inflation », a écrit Jeffrey Roach, économiste en chef chez LPL Financial. « A ce rythme, une hausse des taux la semaine prochaine semble probable. »
L’indice des prix à la production, une mesure des pressions sur les coûts de gros et de pipeline, a augmenté de 0,4 % en août. Bien que cela soit conforme aux prévisions, cela fait suite à une augmentation révisée à la hausse de 0,1% en juillet, poussant le niveau annuel de l’IPP à 5,4%, légèrement supérieur aux prévisions.
Dans le même temps, l’intensification des hostilités au Moyen-Orient a effrayé les négociants en matières premières, faisant grimper le prix du brut américain de 4 %, juste au-dessus de la barre des 100 dollars.
Enfin, la Banque centrale européenne a annoncé une hausse d’un quart de point de pourcentage et a relevé ses prévisions d’inflation, craignant que la guerre en Iran n’ait des impacts économiques plus profonds et n’inflige un impact à long terme sur les prix à la consommation.
« La pression s’accentue car les produits bruts et raffinés n’ont cessé d’augmenter depuis la collecte des données d’août », a déclaré David Russell, responsable mondial de la stratégie de marché chez TradeStation. « La hausse continue des prix du pétrole, combinée à la faiblesse des inscriptions au chômage, fait qu’il sera difficile pour la Fed de ne pas augmenter ses taux la semaine prochaine. »
Les décideurs des banques centrales auront leur dernier aperçu des données sur l’inflation vendredi lorsque le Bureau of Labor Statistics publiera son indice des prix à la consommation.
Le consensus du Dow Jones table sur un chiffre annuel global de 3,4 %, bien que le noyau hors alimentation et énergie soit prévu à 2,4 %.
La Fed, cependant, se concentre sur l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle du Département du Commerce, qui s’est établi à 3,3 % en juillet et à 3,7 % en volume. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a réaffirmé récemment que l’indice des prix PCE est l’indicateur officiel de l’inflation de la Fed.
Stephen Juneau, économiste américain principal à Bank of America, a estimé que, compte tenu de l’indice PPI d’août, le PCE de base suit un taux mensuel de 0,26 %, qui serait arrondi à 0,3 %.
« Cela pourrait évoluer de manière significative demain après l’IPC, mais si nous avons raison, cela devrait donner le feu vert à une hausse lors de la réunion de la Fed de la semaine prochaine », a déclaré Juneau dans une note.
BofA a l’une des prévisions de la Fed les plus bellicistes de Wall Street, s’attendant à trois hausses lors des prochaines réunions.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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