Dell (DELL) fait partie des actions les plus performantes du S&P 500 ($SPX) au cours de l’année écoulée, avec une hausse de 310 %. Ce rebond massif reflète les vents favorables liés à l’IA et la hausse des dépenses informatiques des entreprises, qui soutiennent tous deux une demande plus forte pour les produits Dell et se traduisent par une croissance robuste des revenus et des bénéfices.
Malgré la hausse spectaculaire du titre, Dell dispose d’une marge de manœuvre supplémentaire. Les dernières prévisions de la direction prévoient une augmentation du bénéfice par action ajusté (BPA) de 150 % au cours de l’exercice 2027. Avec une demande exceptionnellement forte, Dell pourrait dépasser ses prévisions internes, ce qui suggère que le titre a un potentiel de hausse supplémentaire malgré son énorme hausse.
Dell a abordé le second semestre de l’exercice 2027 avec une forte dynamique après avoir publié des résultats records au cours des six premiers mois de l’année. La forte demande dans ses infrastructures et ses activités clientes a incité la direction à relever considérablement ses attentes pour l’ensemble de l’année.
Les derniers résultats trimestriels de Dell reflètent la demande croissante et l’amélioration du levier opérationnel. Son chiffre d’affaires a augmenté de 58 % pour atteindre 47 milliards de dollars au deuxième trimestre, tandis que la marge brute ajustée a augmenté de 240 points de base pour atteindre 21,1 %. Le BPA ajusté a bondi de 203 % à 7,04 $.
L’Infrastructure Solutions Group (ISG) a poursuivi sa croissance à un rythme soutenu. Les revenus du segment ont grimpé de 89 % pour atteindre un montant record de 31,8 milliards de dollars, générant un bénéfice d’exploitation de 4,8 milliards de dollars. Au cours du deuxième trimestre, Dell a enregistré un montant record de 60,9 milliards de dollars de commandes liées à l’IA et a reconnu 16,4 milliards de dollars de revenus pour les serveurs d’IA.
L’entreprise a terminé le trimestre avec un carnet de commandes en matière d’IA d’environ 95 milliards de dollars. Son pipeline a continué de croître de manière séquentielle et reste plusieurs fois plus important que son carnet de commandes existant. Notamment, au cours des 12 derniers mois, Dell a converti 131,7 milliards de dollars de demande en commandes.
La clientèle est également de plus en plus diversifiée. La demande provient des fournisseurs de néocloud, des clients souverains et des grandes entreprises, tandis que le nombre de clients utilisant l’infrastructure d’IA de Dell a dépassé les 6 500.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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