Le 4 septembre a donné lieu à une forte rotation. Les valeurs de mémoire, de connectivité, d’équipement de puces et d’énergie ont rebondi tandis qu’Adobe a chuté de 6,7 % et Palantir de 4,5 %. Le déclin d’Adobe fait suite à l’annonce selon laquelle Anil Chakravarthy deviendra directeur général le 1er décembre, tandis que Palantir est confronté à un éloignement plus large des logiciels très appréciés. Adobe Inc. (NASDAQ : ADBE) et Palantir Technologies Inc. (NASDAQ : PLTR) testent si les investisseurs sous-estiment la monétisation des logiciels ou évaluent correctement un risque de perturbation plus important.
Le cas d’Adobe est la distribution intégrée dans les workflows de création, de documentation et de marketing. Les revenus fiscaux du deuxième trimestre ont augmenté de 13 % pour atteindre un montant record de 6,62 milliards de dollars, et les revenus récurrents annualisés de l’IA ont plus que triplé pour atteindre plus de 500 millions de dollars. Chakravarthy gère déjà l’orchestration de l’expérience client, ce qui pourrait relier la création d’IA à l’activation de l’entreprise. Le scénario le plus défavorable est que les outils génératifs à faible coût érodent les prix, tandis que les transitions entre PDG et directeur financier par intérim compliquent l’exécution.
Insider Monkey a dénombré 81 fonds spéculatifs détenant Adobe Inc. (NASDAQ : ADBE) au 30 juin, contre 86 au 31 mars. Arrowstreet Capital, dirigé par Peter Rathjens, Bruce Clarke et John Campbell, a divulgué 6 787 022 actions, soit environ 0,1 % de moins séquentiellement. Le dépôt est antérieur à l’annonce de la direction.
Le cas du taureau de Palantir est déjà visible dans les résultats. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a augmenté de 93 % pour atteindre 1,94 milliard de dollars, le chiffre d’affaires commercial aux États-Unis a augmenté de 149 % et la marge opérationnelle ajustée a atteint 62 %. Son logiciel peut transformer les résultats du modèle en décisions opérationnelles gouvernées. Le scénario baissier concerne la valorisation, la concentration des contrats, les clauses de résiliation et le risque que les taux de croissance actuels se normalisent à mesure que les concurrents s’améliorent.
Quatre-vingt-six fonds spéculatifs détenaient Palantir Technologies Inc. (NASDAQ : PLTR) au deuxième trimestre, contre 96 au premier trimestre. ARK Investment Management de Cathie Wood a déclaré 3 212 286 actions, soit environ 3,3 % de plus qu’au trimestre précédent.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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