Les actions américaines ont chuté et les rendements des bons du Trésor ont augmenté vendredi après que le gouvernement a annoncé que les employeurs avaient créé de manière inattendue 162 000 emplois le mois dernier, une évolution qui pourrait augmenter les chances que la banque centrale américaine augmente les taux d’intérêt plus tard ce mois-ci.
Le S&P 500 a chuté de 0,4%, bien qu’il ait réussi à réaliser un modeste gain pour la semaine. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,5% et le Nasdaq composite a cédé 0,3%.
Wall Street s’attend à ce que la Réserve fédérale relève ses taux d’intérêt avant la fin de l’année dans le but de freiner l’inflation, qui s’est accélérée en raison de la hausse des prix du pétrole dans le contexte de la guerre entre les États-Unis et l’Iran et qui reste bien au-dessus de 3 %. La Fed a pour objectif déclaré de ramener l’inflation à un objectif de 2 %.
L’augmentation surprise des embauches le mois dernier pourrait donner aux décideurs de la banque centrale une marge de manœuvre pour relever le taux d’intérêt à court terme de référence de la Fed afin de lutter contre l’inflation lors de leur prochaine réunion politique dans moins de deux semaines.
« Le rapport sur l’emploi d’aujourd’hui penche effectivement en faveur d’une hausse des taux par la Fed », a déclaré Terry Sandven, stratège en chef des actions chez U.S. Bank Asset Management Group, notant toutefois qu’une hausse des taux n’est « pas une fatalité ».
Le ministère du Travail a rapporté que les embauches en août ont largement dépassé les 65 000 prévisionnistes, selon un sondage réalisé par FactSet. Les révisions du ministère du Travail semblent également bonnes, ajoutant 55 000 aux masses salariales de juin et juillet. Le taux de chômage est resté stable à 4,1%.
Le renforcement du marché de l’emploi pourrait compliquer les choses pour la Fed, qui doit trouver un équilibre entre le soutien à la croissance de l’emploi et la lutte contre l’inflation. La hausse des taux d’intérêt peut aider à maîtriser l’inflation, mais elle peut également ralentir la croissance économique à mesure que les coûts d’emprunt augmentent pour les ménages et les entreprises.
Les attentes d’une hausse des taux en septembre ont augmenté à 60,4% vendredi après la publication du rapport sur l’emploi, contre 49,4% jeudi et 57% il y a une semaine, selon CME FedWatch.
« Compte tenu de la solidité du rapport sur l’emploi, une hausse des taux le 16 septembre semble de plus en plus probable », selon Jeffrey Roach, économiste en chef de LPL Financial. « Ironiquement, une hausse des taux pourrait générer moins de volatilité sur les marchés qu’une autre réunion au cours de laquelle les décideurs politiques choisiraient de ne rien faire. »
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