Les agents de codage d’IA sont censés rendre les logiciels moins chers à construire. Ils peuvent également créer davantage de modifications logicielles, d’échecs de production et de complexité d’inspection générée par les machines. Cet effet de second ordre relie Datadog, Inc. (NASDAQ : DDOG) et Dynatrace, Inc. (NYSE : DT) à un marché d’observabilité que l’IA pourrait étendre plutôt qu’effacer.
Datadog a déclaré lors de la conférence technologique Goldman Sachs Communacopia + le 10 septembre que la monétisation de l’observabilité des agents IA avait commencé, avec des milliers de clients utilisant cette capacité. La direction a décrit une « économie d’inférence » émergente : davantage d’applications et d’agents d’IA signifient davantage d’activités que les clients doivent surveiller. Cela déplace la possibilité de regarder des versions écrites par des humains vers le suivi des décisions continues prises par un logiciel qui peuvent modifier le logiciel lui-même.
Un jour plus tard, Dynatrace a lancé un plugin Cursor Marketplace vérifié. Une seule installation permet aux agents de codage d’accéder au contexte de production en direct via MCP et 30 compétences Dynatrace. Le timing rend la compétition tangible : Datadog définit la catégorie, tandis que Dynatrace place la télémétrie de production directement dans le flux de travail d’un agent.
Datadog présente le profil de croissance récente le plus fort. Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre a augmenté de 36 % pour atteindre 1,12 milliard de dollars, et le nombre de clients générant au moins 100 000 $ de revenus récurrents annuels a augmenté de 23 % pour atteindre environ 4 720. Son modèle basé sur l’utilisation peut capturer l’expansion du volume de télémétrie et d’inférence. Le risque est la même sensibilité à l’optimisation qui a périodiquement nui aux fournisseurs de cloud ; des agents plus compétents pourraient également résoudre certains incidents.
Dynatrace propose une défense différente. Il tarife l’intégration de Cursor en fonction de la consommation de données plutôt que par utilisateur, réduisant ainsi l’exposition directe à la diminution du nombre de sièges de développeur. Son dernier ARR trimestriel a augmenté de 17 % pour atteindre 2,136 milliards de dollars, tandis que la consommation annualisée de grumes a atteint 200 millions de dollars après avoir presque doublé au cours des deux trimestres précédents. Le ralentissement de la croissance à l’échelle de l’entreprise, ainsi que l’acquisition prévue d’Arize pour 915 millions de dollars, augmentent les risques d’exécution et d’intégration.
La base de données des hedge funds d’Insider Monkey dénombrait 92 hedge funds détenant DDOG au deuxième trimestre 2026, contre 80 au premier trimestre ; Arrowstreet Capital détenait 2 195 554 actions après avoir augmenté sa participation de 40 %. Les détenteurs de DT sont passés de 46 à 48, tandis qu’AQR Capital Management détenait 8 317 467 actions après une augmentation de 346 %. Ces instantanés de fin de trimestre sont antérieurs aux annonces de septembre.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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