NVDA est-il une bonne action à acheter ? Nous sommes tombés sur une thèse haussière sur NVIDIA Corporation sur la composition du sous-stack de votre richesse par Sergey. Dans cet article, nous résumerons la thèse des taureaux sur NVDA. L’action de NVIDIA Corporation s’échangeait à 206,84 $ au 24 juillet. Les P/E courant et prévisionnel de NVDA étaient respectivement de 32 et 23,5 selon Yahoo Finance.
NVIDIA Corporation opère en tant que société d’infrastructure d’IA à l’échelle des centres de données aux États-Unis et à l’international. NVDA reste le fournisseur dominant d’infrastructure de calcul d’IA et a évolué bien au-delà d’une entreprise de semi-conducteurs traditionnelle pour devenir une plate-forme d’IA complète couvrant les GPU, les processeurs, la mise en réseau, les systèmes, les logiciels CUDA, les bibliothèques d’IA et un écosystème de partenaires profondément intégré.
Alors que les centres de données IA optimisent de plus en plus le débit de jetons, le coût par jeton, l’utilisation, la disponibilité et l’efficacité logicielle plutôt que les performances matérielles autonomes, la plate-forme verticalement intégrée de NVIDIA a renforcé son avantage concurrentiel.
L’architecture Blackwell de la société a été largement déployée parmi les hyperscalers, les développeurs de modèles d’IA de pointe, les fournisseurs de cloud d’IA, les initiatives souveraines d’IA et l’infrastructure d’IA d’entreprise, la direction notant son adoption par tous les grands hyperscalers et principaux constructeurs de modèles. Les réseaux sont également devenus un moteur de croissance significatif, dans la mesure où Spectrum-X a dépassé l’échelle combinée de ses pairs de réseaux Ethernet concurrents, tandis que les revenus d’InfiniBand ont plus que quadruplé d’une année sur l’autre.
NVIDIA a annoncé des performances financières exceptionnelles, avec un chiffre d’affaires atteignant 82 milliards de dollars, en hausse de 85 % sur un an et de 20 % en séquentiel, marquant son quatorzième trimestre consécutif de croissance séquentielle. Les revenus des centres de données ont grimpé de 92 % pour atteindre 75 milliards de dollars, grâce à 60 milliards de dollars de revenus de calcul et 15 milliards de dollars de revenus de réseaux, tandis que les hyperscalers ont généré environ la moitié des ventes des centres de données. Malgré la montée en puissance rapide de la production de Blackwell, les marges brutes sont restées autour de 75 %, le flux de trésorerie disponible a atteint un niveau record de 49 milliards de dollars et la société a restitué 20 milliards de dollars aux actionnaires tout en autorisant un programme de rachat d’actions supplémentaire de 80 milliards de dollars.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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