NVIDIA Corporation (NASDAQ : NVDA) a montré au cours de son deuxième trimestre fiscal que la croissance à court terme ne dépend plus d’une contribution matérielle des revenus informatiques des centres de données chinois. Le fabricant de puces a généré 96,2 milliards de dollars de revenus, en hausse séquentielle de 18 % et de 106 % par rapport à l’année précédente. Les revenus des centres de données ont atteint 89,0 milliards de dollars, en hausse de 117 % sur un an.
Les marges brutes GAAP et non-GAAP définies par l’entreprise se sont élevées à 75,0 %. NVIDIA Corporation (NASDAQ : NVDA) calcule ce dernier en ajustant le coût des revenus GAAP pour exclure les coûts liés à l’acquisition et autres.
Le prochain test est encore plus grand. NVIDIA Corporation (NASDAQ : NVDA) prévoit un chiffre d’affaires fiscal de 108,0 milliards de dollars pour le troisième trimestre, plus ou moins 2 %, sans supposer de revenus de calcul pour les centres de données en provenance de Chine. Le point médian implique une croissance séquentielle supplémentaire de 11,8 milliards de dollars, soit environ 12 %, après que les revenus aient déjà doublé par rapport à la période de l’année précédente.
L’exclusion de la Chine semble être un handicap majeur, mais le dernier trimestre montre à quel point ces ventes n’y contribuent pas actuellement. Les expéditions d’anciens produits Hopper Data Center vers la Chine représentaient moins de 1 % du chiffre d’affaires des centres de données. NVIDIA Corporation (NASDAQ : NVDA) avait également exclu les revenus de calcul des centres de données chinois de ses prévisions de 91,0 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, mais les revenus réels ont dépassé ce point médian de 5,2 milliards de dollars.
Le principal support des perspectives de 108 milliards de dollars est la croissance des catégories de clients Data Center de NVIDIA. Les revenus hyperscale ont atteint 48,7 milliards de dollars, en hausse de 102 % par rapport à l’année précédente et de 13 % en séquentiel. Les revenus des cloud IA, des clients industriels et d’entreprise, ou ACIE, ont augmenté de 138 % d’une année sur l’autre et de 25 % de manière séquentielle pour atteindre 40,3 milliards de dollars.
ACIE représente désormais environ 45 % du chiffre d’affaires des Data Centers. La catégorie comprend les hyperscalers utilisant les cloud IA ainsi que les entreprises, les entreprises et les clients souverains natifs de l’IA. Sa croissance plus rapide indique donc une demande finale plus large, même si une partie de celle-ci provient toujours de grands fournisseurs de cloud. La plate-forme Vera Rubin entre également en pleine production, prenant en charge un autre cycle de mise à niveau de l’infrastructure.
Une marge brute de 75 % et une croissance des revenus à trois chiffres restent un signe extraordinaire de pouvoir sur les prix. Cependant, la direction a guidé les marges brutes GAAP et non-GAAP définies par l’entreprise à 74,0 %, plus ou moins 50 points de base, pour le troisième trimestre.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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