Le supercycle de mémoire de l’intelligence artificielle (IA) a transformé l’investissement dans les semi-conducteurs, alimenté par une demande explosive de mémoire à large bande passante (HBM) et de DRAM avancée pour alimenter les clusters de formation des hyperscalers, les déploiements d’inférence et l’expansion des centres de données.
La demande croissante d’unités de traitement graphique (GPU) et l’augmentation des charges de travail d’IA agentique resserrent l’offre de puces mémoire, entraînant des prix de vente moyens plus élevés et des bénéfices records pour les fabricants.
Vous avez manqué Nvidia en 2009 ? Ce signal rare clignote à nouveau. En 2009, un signal « Double Down » a retenti pour un fabricant de puces peu connu appelé Nvidia. Pour la première fois depuis des années, ce même signal de « conviction totale » retentit pour une entreprise d’une taille d’un centième de celle de Nvidia. Continuer «
Micron Technology (NASDAQ : MU) et Sandisk (NASDAQ : SNDK) sont devenus deux jeux populaires dans le boom de la mémoire IA. Au 6 août, l’action Micron avait gagné environ 715 % au cours de l’année écoulée et environ 212 % depuis le début de l’année. Sandisk a enregistré des gains encore plus spectaculaires, approchant les 3 000 % de rendement au cours des 12 derniers mois et environ 439 % jusqu’à présent en 2026.
Cela dit, je pense qu’une opportunité plus forte pourrait se cacher à la vue de tous avec son rival sud-coréen SK Hynix (NASDAQ : SKHY). Voyons pourquoi.
Micron conçoit et fabrique des DRAM et est de plus en plus exposé à HBM pour les accélérateurs d’IA. Sandisk se concentre principalement sur les disques flash NAND et les disques SSD, également présents dans les systèmes informatiques d’IA. Les deux sociétés sont en concurrence directe sur le marché à forte croissance de la mémoire qui définit le supercycle d’investissement en cours.
Toutefois, selon les données de marché d’IDC, SK Hynix détient un avantage plus net sur les marchés mêmes où ses pairs opèrent. SK Hynix se classe au premier rang en termes de part de marché HBM au premier trimestre 2026 avec une part importante de 56,4 %. En outre, la société est deuxième derrière Samsung (OTC : SSNLF) en termes de part de marché des revenus DRAM et NAND flash.
Micron détenait environ 22 % des DRAM et 14 % des NAND, tandis que Sandisk détenait également environ 14 % des NAND. La position dominante de SK Hynix dans HBM le rend sans doute plus central dans le développement de l’infrastructure d’IA que l’un ou l’autre de ses homologues américains plus connus.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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