MPWR est-il une bonne action à acheter ? Nous sommes tombés sur une thèse haussière sur Monolithic Power Systems, Inc. sur le sous-pile de Contrarian Indicator de Cameron Fen. Dans cet article, nous résumerons la thèse des taureaux sur MPWR. L’action de Monolithic Power Systems, Inc. se négociait à 1 328,80 $ au 20 juillet. Le P/E courant et futur de MPWR étaient respectivement de 93,92 et 54,05 selon Yahoo Finance.
Monolithic Power Systems, Inc. fournit des solutions d’électronique de puissance basées sur les semi-conducteurs. Sa clientèle qui connaît la croissance la plus rapide à l’heure actuelle est celle des centres de données IA, ce qui est essentiel pour comprendre le stock. Les serveurs d’IA consomment beaucoup plus d’énergie que les serveurs classiques, et cette puissance doit être fournie de manière plus précise et complexe qu’auparavant, ce dans quoi MPWR se spécialise. Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2026 a augmenté de 26,1 % d’une année sur l’autre pour atteindre un record de 804,2 millions de dollars, tandis que le BPA ajusté a augmenté de 26,2 % à 5,10 $ – solide, mais pas spectaculaire pour une action négociée à environ 54 fois les bénéfices de l’année prochaine, contre environ 26 fois pour Analog Devices. (NASDAQ : ADI) et 38 fois pour Texas Instruments (NASDAQ : TXN). Cet écart suggère que les investisseurs ne paient pas pour la croissance de cette année, mais parient sur plusieurs années supplémentaires.
L’argument optimiste repose sur le jeu de l’infrastructure de l’IA avec l’idée que les serveurs d’IA n’auront besoin que de plus de gestion de l’énergie au fil du temps, pas moins. Chaque nouvelle génération de puces IA consomme plus d’électricité et nécessite des circuits plus sophistiqués pour la fournir proprement, de sorte que MPWR peut se développer de deux manières à la fois : davantage de serveurs IA sont construits à l’échelle de l’industrie et chaque serveur a besoin de plus de composants MPWR que la dernière génération. Jusqu’à présent, les preuves le confirment : le segment « Enterprise Data » de MPWR, son activité de serveurs d’IA, a connu une croissance de 97,7 % d’une année sur l’autre et génère désormais près de 80 % de la croissance totale des revenus de l’entreprise.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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