Après des mois de volatilité et de stagnation des performances, le S&P 500 (SNPINDEX : ^GSPC) et le Dow Jones Industrial Average (DJINDICES : ^DJI) ont tous deux atteint de nouveaux records cette semaine. Alors que le Nasdaq Composite (NASDAQINDEX : ^IXIC), à forte composante technologique, continue de subir son récent repli, il a bondi de près de 4 % au cours des cinq derniers jours seulement, au moment d’écrire ces lignes.
Cependant, toute cette croissance au cours des dernières années a suscité de nouvelles inquiétudes concernant les valorisations. Les entreprises technologiques dépensent des sommes considérables pour construire des centres de données, les dépenses en IA devant dépasser les 5 000 milliards de dollars d’ici 2030, selon une analyse de McKinsey & Company.
Vous avez manqué Nvidia en 2009 ? Ce signal rare clignote à nouveau. En 2009, un signal « Double Down » a retenti pour un fabricant de puces peu connu appelé Nvidia. Pour la première fois depuis des années, ce même signal de « conviction totale » retentit pour une entreprise d’une taille 1/100ème de celle de Nvidia. Continuer «
Certains investisseurs font des parallèles avec le marché baissier du début des années 2000, lorsque des centaines de sociétés Internet ont pris de la valeur pour ensuite s’effondrer lorsque la bulle a éclaté.
Warren Buffett a prévenu que les actions allaient baisser
À la fin des années 1990, le marché boursier connaît une croissance sans précédent. Le S&P 500 a enregistré des rendements totaux de près de 200 % entre 1995 et 1999 seulement, en grande partie grâce au boom des sociétés Internet. En 1999, cependant, Warren Buffett a averti dans un discours qu’il pensait que les cours des actions allaient reculer.
Dans un essai de suivi publié en 2001 pour le magazine Fortune, il expliquait comment il utilisait la relation entre la valeur totale des actions américaines et le PIB pour évaluer les valorisations. Il a expliqué que lorsque ce chiffre se situe entre 70 et 80 %, « l’achat d’actions fonctionnera probablement très bien pour vous ». Il a cependant ajouté que « si le ratio s’approche de 200% — comme ce fut le cas en 1999 et une partie de l’année 2000 — vous jouez avec le feu ».
Pour être clair, aucune mesure boursière n’est précise à 100 % et ne peut pas non plus prédire les mouvements du marché à court terme. Cela dit, l’indicateur désormais surnommé « indicateur Buffett » se situe actuellement à un niveau record d’un peu plus de 232 %.
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