Vous ne pensez peut-être pas beaucoup au taux des fonds fédéraux au quotidien, mais ce chiffre clé a un impact sur de nombreux domaines de votre vie financière et de l’économie dans son ensemble.
La Réserve fédérale – la banque centrale du pays – ajuste périodiquement son taux cible pour maintenir le bon fonctionnement de l’économie et le contrôle des prix à la consommation. Lorsque le taux des fonds fédéraux augmente ou diminue, les taux d’intérêt sur les comptes bancaires et les prêts augmentent également. En d’autres termes, les changements dans les taux de la Fed ont un impact sur la croissance de votre épargne et sur le montant que vous payez pour emprunter de l’argent.
Alors, comment le taux des fonds fédéraux d’aujourd’hui se compare-t-il à celui des années passées ? Voici un aperçu des taux d’intérêt historiques de la Fed afin que vous puissiez mieux comprendre comment vos résultats financiers sont affectés.
Le taux des fonds fédéraux est fixé par la Réserve fédérale et dicte ce qu’une banque peut facturer à une autre banque pour des prêts à très court terme (généralement au jour le jour) afin de répondre aux exigences de réserves. Il est exprimé sous forme de fourchette, et les institutions financières peuvent négocier entre elles un taux spécifique au sein de cette fourchette.
Le taux cible de la Fed a également un impact sur les taux d’intérêt fixés par les institutions financières individuelles pour les produits financiers tels que les comptes de dépôt, les obligations, les prêts et les cartes de crédit.
Taux d’intérêt historique de la Fed : comment il a évolué sur 50 ans
Le taux des fonds fédéraux s’est envolé au début des années 1980 lorsque l’inflation a atteint plus de 13 %, le niveau le plus élevé jamais enregistré. Cela a marqué la fin d’une période macroéconomique connue sous le nom de « Grande Inflation », qui, selon les économistes, a été provoquée par les politiques de la Réserve fédérale qui ont conduit à une croissance excessive de la masse monétaire.
En réponse, la Fed a augmenté ses taux d’intérêt et le taux des fonds fédéraux a atteint plus de 19 %.
À la fin des années 1990 et au début des années 2000, un autre changement économique majeur s’est produit lorsque la Fed a commencé à baisser le taux des fonds fédéraux. Cette décision a été alimentée par l’éclatement de la bulle Internet – une période d’instabilité économique au cours de laquelle les investisseurs ont investi des capitaux dans des sociétés basées sur Internet, ce qui a conduit à une surévaluation d’un grand nombre de ces start-ups. Malheureusement, toutes ces entreprises n’étaient pas rentables et les retombées de l’éclatement de cette bulle ont conduit à de nombreuses faillites et à une récession.
Puis, à la suite des attentats terroristes du 11 septembre 2001, la Fed a encore réduit ses taux en raison de l’incertitude généralisée et du ralentissement de l’activité économique.
En 2007, le krach du marché immobilier a incité la Fed à abaisser une nouvelle fois son taux cible à 2 %. Une série de réductions de taux a suivi, ramenant finalement la fourchette cible à une fourchette de 0 % à 0,25 % – en réalité zéro – en décembre 2008.
Alors que l’économie se remettait de la Grande Récession, la Fed a recommencé à augmenter lentement ses taux. Mais en 2020, la pandémie de COVID-19 a ébranlé l’économie américaine et entraîné des défis tels que des problèmes de chaîne d’approvisionnement, une activité économique réduite et un chômage élevé. En mars 2020, la Fed a de nouveau abaissé ses taux dans une fourchette de 0 % à 0,25 %.
À partir de 2022, la Fed a fortement pivoté alors que l’inflation atteignait son plus haut niveau depuis 40 ans. Il a augmenté le taux de manière agressive jusqu’en 2022 et 2023, pour finalement atteindre un sommet entre 5,25 % et 5,5 %, le niveau le plus élevé depuis plus de deux décennies. Cependant, fin 2024, l’inflation s’est atténuée et la Fed a recommencé à réduire progressivement ses taux.
Le taux cible est resté stable entre 4,25 % et 4,5 % jusqu’en septembre 2025, date à laquelle la Fed a finalement abaissé à nouveau son taux de 25 points de base. Elle a procédé à une nouvelle réduction de 25 points de base en octobre, puis une autre en décembre.
La Fed n’a pas modifié ses taux jusqu’à présent en 2026. Aujourd’hui, le taux des fonds fédéraux se situe dans une fourchette de 3,5 % à 3,75 %.
« L’activité économique se développe à un rythme solide malgré une incertitude élevée due, en partie, au conflit au Moyen-Orient. La croissance de la productivité et les investissements en capital sont forts. Les créations d’emplois ont suivi le rythme de la population active et le taux de chômage a peu changé », a déclaré la Fed dans un communiqué expliquant la décision de maintenir les taux stables une fois de plus.
La prochaine réunion de la Fed est prévue les 15 et 16 septembre 2026, lorsque le Comité fédéral de l’open market (FOMC) décidera d’ajuster ou non davantage le taux des fonds fédéraux.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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