La guerre des drones en Ukraine dévore 4 % de la demande mondiale de germanium alors que la Chine étouffe ses approvisionnements. Notre couverture des terres rares remonte à la première guerre commerciale du président Trump, lorsque nous avions averti que « les terres rares sont l'arme la plus puissante de la Chine dans un…
Notre couverture des terres rares remonte à la première guerre commerciale du président Trump, lorsque nous avions averti que « les terres rares sont l’arme la plus puissante de la Chine dans une guerre commerciale ».
Ce qui suivit était prévisible. Au cours de la guerre commerciale de 2025, Pékin a progressivement renforcé son contrôle sur les exportations de gallium, de germanium, d’antimoine, de tungstène et d’une liste croissante d’autres métaux industriels critiques vers l’Occident et ses alliés. Ces restrictions représentent une autre arme dans la boîte à outils de guerre économique de Pékin, visant directement les points d’étranglement les plus vulnérables des chaînes d’approvisionnement occidentales de défense, de semi-conducteurs et de fabrication avancée.
Les derniers signaux suggèrent que les tensions bilatérales se détériorent à nouveau. La Chine a été la seule à résister au G20 en ce qui concerne les déséquilibres commerciaux et un modèle économique non durable axé sur l’exportation, tandis que le Trésor a élargi sa campagne de sanctions contre l’Iran pour inclure les entités, les raffineurs et les réseaux de transport chinois.
La réponse de l’administration Trump et d’autres gouvernements occidentaux a été d’accélérer les efforts visant à relancer les mines inactives, à accroître la capacité de traitement et à construire des chaînes d’approvisionnement en minéraux critiques hors du contrôle de Pékin.
Notre couverture de ce commerce a commencé avec une note d’avril 2024 intitulée « Le prochain grand commerce de minéraux révélé par Morgan Stanley », qui identifiait MP Materials comme l’une des sociétés minières les mieux placées pour bénéficier des efforts de l’ère Trump visant à restaurer les chaînes d’approvisionnement nationales en matériaux critiques.
Début juillet 2025, nous avons de nouveau souligné que MP Materials était l’une des actions les plus claires à positionner autour de ce thème de découplage. Quelques semaines plus tard, les actions du mineur de terres rares sont passées d’environ 30 dollars à un territoire à trois chiffres.
Wall Street ne reconnaîtra peut-être pas pleinement le thème du découplage tant que les restrictions réglementaires ne se traduiront pas par des pénuries physiques. Certains analystes commencent à comprendre les sombres perspectives auxquelles l’Occident est confronté. Mais Pékin n’a pas besoin d’annoncer un embargo commercial formel pour provoquer une crise sur les marchés. Le ralentissement des autorisations d’exportation, la restriction des volumes ou le refus des expéditions à certains utilisateurs finaux ont déjà clairement montré que l’Occident doit reconstruire ses chaînes d’approvisionnement critiques en dehors de la Chine, soit au niveau national, soit par le biais de délocalisations entre amis.
L’émergence d’un cycle mondial de réarmement constitue une autre indication selon laquelle les chaînes d’approvisionnement occidentales en matériaux critiques pourraient devenir un thème de découplage majeur pour Wall Street.
George Heppel, analyste chez BMO, a noté que la guerre entre la Russie et l’Ukraine devrait représenter plus de 4 % de la demande mondiale de germanium cette année, avec environ 15 millions de drones devant être déployés dans un environnement où la Chine a militarisé les chaînes d’approvisionnement en matériaux critiques, compte tenu de son contrôle d’une grande partie de l’espace.
« Avec un nombre stupéfiant de 15 millions de drones qui devraient être déployés cette année dans la guerre entre la Russie et l’Ukraine, on peut affirmer sans se tromper que le monde est entré dans l’ère de la guerre massive des drones », a déclaré Heppel.
Heppel a expliqué : « Notre analyse suggère que les aimants au gallium, au germanium et au NdFeB sont les catalyseurs les plus importants de la guerre des drones, le gallium et le germanium (aux côtés des terres rares lourdes) étant également des composants essentiels requis pour les systèmes de lutte contre les drones. »
« Par conséquent, nous espérons que la sécurité de l’approvisionnement en gallium, germanium et terres rares continuera d’être une priorité majeure en Occident face à cette menace croissante », a-t-il ajouté.
Heppel a déclaré que le déploiement massif de drones avait ouvert un nouveau front dans la course mondiale aux aimants au germanium, au gallium et aux terres rares. Ces matériaux critiques sont utilisés dans tout l’écosystème des pièces de drones et de contre-drones, y compris dans les systèmes conçus pour détecter, suivre, brouiller et détruire les drones d’attaque unidirectionnelle.
Les chiffres concernant la demande de matériaux critiques pilotée par les drones sont stupéfiants :
Heppel a déclaré que ce n’était que le début d’une ère de guerre « à grand volume et de haute précision » qui combine la production de drones à l’échelle industrielle avec des capacités de frappe de précision. La transition technologique en matière de guerre rend les armées de plus en plus dépendantes de ces métaux obscurs, dont une grande partie de la production et de la transformation est contrôlée par la Chine. Cela représente une vulnérabilité majeure pour l’Occident.
Heppel estime que le drone FPV moyen contient 46 grammes de matériau magnétique néodyme-fer-bore, 0,1 gramme de gallium et 1 gramme de germanium. Pour 15 millions de drones, cela se traduit par une demande annuelle sur le champ de bataille d’environ :
La demande mondiale de germanium était estimée à seulement 343 tonnes en 2025, ce qui signifie que le champ de bataille russo-ukrainien pourrait consommer plus de 4 % de l’offre mondiale cette année. Cette source de demande n’existait pas avant la guerre.
Le germanium est utilisé dans les lentilles d’imagerie thermique et dans les câbles à fibres optiques attachés aux drones d’attaque unidirectionnels captifs.
L’emprise de la Chine sur l’approvisionnement en germanium devient de plus en plus alarmante (lire ici) alors que les États-Unis et leurs alliés engagent environ 150 milliards de dollars dans les capacités de drones et de contre-drones.
[…] La suite de l’article est à lire sur ZeroHedge via le lien ci-dessous.
Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
Source : ZeroHedge — Lire l’article original
À propos de l'auteur
