Le 27 août, David Strauss de Wells Fargo a rehaussé BWX Technologies Inc. (NYSE : BWXT) d’une note de sous-pondération à une note de poids égal. Ce faisant, l’analyste a abaissé son objectif de prix de 200 $ à 170 $, ce qui équivaut à un potentiel de hausse ajusté de 11,63 % à la clôture du 31 août.
Strauss attend avec impatience la prochaine journée des investisseurs de l’entreprise, fin septembre. Il s’attend à ce que cela apporte un soutien au titre, car les prévisions de croissance à long terme qui seront partagées par la direction devraient être conformes aux estimations du consensus plus large. L’analyste a également souligné les diverses initiatives commerciales de la société qui pourraient conduire à de nouvelles hausses, une fois qu’elles commenceront à se matérialiser.
À la clôture du 31 août, le titre était en baisse de 11,89 % par rapport à son cours de clôture du 31 décembre 2025. Suite à l’amélioration de la note de Wells Fargo, apportons un peu plus de lumière sur certains moteurs de croissance et risques sous-jacents pour BWX Technologies.
Base de clientèle diversifiée et croissance dans les opérations commerciales
BWX Technologies Inc. (NYSE : BWXT) se concentre principalement sur les composants et les réacteurs nucléaires. Sa clientèle diversifiée comprend la marine américaine, le ministère de l’Énergie et des clients commerciaux, ce qui garantit des sources de revenus récurrentes et à haute visibilité pour l’entreprise.
La société a déclaré un chiffre d’affaires de 901,6 millions de dollars pour le deuxième trimestre 2026, contre 764 millions au cours de la même période de l’année dernière. Les revenus des opérations gouvernementales ont contribué à hauteur de 601,3 millions de dollars au chiffre d’affaires. Le BPA ajusté du deuxième trimestre s’est élevé à 1,07 $, contre 1,02 $ au deuxième trimestre 2025. La société a également enregistré une augmentation de près de 40 % de son carnet de commandes par rapport à l’année dernière, qui s’élève actuellement à environ 8,4 milliards de dollars.
La direction a augmenté ses prévisions de revenus pour l’année entière de 3,75 milliards de dollars à 3,8 milliards de dollars. De plus, les prévisions de BPA ajusté ont également été relevées, passant de la fourchette précédente de 4,60 $ à 4,75 $ à 4,70 $ à 4,80 $. Le flux de trésorerie disponible pour l’exercice 26 est prévu entre 345 et 360 millions de dollars.
Les Bulls s’intéressent également à l’histoire de transformation de l’entreprise, qui vise à évoluer d’un entrepreneur axé sur la défense à un acteur de croissance nucléaire plus diversifié. Cela a été constaté au cours du dernier trimestre, où les revenus des opérations commerciales ont augmenté de 72 % sur un an. Président et chef de la direction de la société, Rex. D. Geveden, a reconnu une telle croissance des opérations commerciales et a déclaré :
« Une fois de plus, nous avons constaté une bonne exécution dans l’ensemble de notre activité, une forte croissance des opérations commerciales et une bonne génération de flux de trésorerie disponibles. »
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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