Les contrats à terme glissent alors que le Brent dépasse 100 $ et les rendements à 10 ans dépassent 4,81 % avant l'élargissement du rachat du Trésor. Les contrats à terme sur actions américaines sont en baisse alors que le pétrole poursuit son ascension, poussant le Brent au-dessus de 100 $ pour la première fois depuis le 24 juillet et poussant les rendements à 10 ans à…
Les contrats à terme sur actions américaines sont en baisse alors que le pétrole poursuit son ascension, poussant le Brent au-dessus de 100 dollars pour la première fois depuis le 24 juillet et poussant les rendements à 10 ans à 4,81 %. À 8h15, les contrats à terme S&P se négocient aux plus bas de la séance, en baisse de 0,5% et après avoir effacé les premiers gains, faisant écho à un rallye des actions technologiques asiatiques qui ont perdu de leur élan à mesure que la séance avançait. Les contrats à terme sur le Nasdaq sont en baisse de 0,6 % alors que le Mag 7 s’échange en pré-commercialisation mixte : META +5 % après avoir déclaré que l’utilisation précoce de Muse AI a « largement dépassé nos projections » avec des utilisateurs s’engageant 10 fois plus que ses cohortes de test, tandis qu’AMZN -0,4 %. Le département du Trésor devrait annoncer mercredi l’ampleur de l’opération de rachat prévue le lendemain pour les titres en circulation de 10 à 20 ans. Les rendements du Trésor à 10 ans s’échangent au-dessus de 4,81%, en hausse de 3 points de base. L’USD a prolongé ses pertes, s’échangeant près d’un plus bas de 7 mois. Le yen étend ses gains pour s’échanger à près de 153,30 par dollar, surperformant ses pairs du G-10. Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a mis les traders au défi de tester sa détermination à stimuler la monnaie japonaise. Les hedge funds parient que le yen va se renforcer au-delà de 150 d’ici la fin de l’année. Les matières premières étaient pour la plupart en hausse, le WTI dépassant les 95 dollars et le Brent dépassant les 100 dollars (le pétrole de Shanghai s’échangeant de près de 10 dollars de plus) pour la première fois depuis le 24 juillet après que les États-Unis ont frappé des pétroliers iraniens près du centre d’exportation de l’île de Kharg et dans le golfe d’Oman. Téhéran a répondu en tirant des missiles sur la Jordanie et en avertissant les navires dans le golfe Persique. Les métaux précieux et les actifs agricoles sont tous plus élevés. La liste des données économiques américaines inclut l’évolution hebdomadaire de l’emploi ADP à 8h15. La liste des intervenants de la Fed est vide pendant la période d’interdiction des communications externes du 5 au 17 septembre autour de la réunion du FOMC des 15 et 16 septembre.
Dans les échanges avant commercialisation, les actions Mag 7 : Meta augmente de 5 %, les analystes étant positifs sur la société mère Facebook après le lancement de Muse, un assistant d’IA ;
Microsoft +0,04%, Apple -0,2%, Amazon -1,6%, Nvidia -0,4%, Alphabet -1,8%, Tesla -0,9%
Par ailleurs, Uber chercherait à lever environ 4 milliards d’euros (4,7 milliards de dollars) grâce à sa première obligation en euros en cinq parties. Amazon vend ses premières obligations en livres sterling dans le cadre d’un accord en quatre parties. Les opérations de BP en mer du Nord ont suscité l’intérêt de prétendants, notamment Adura et NEO Next+, alors que la major pétrolière travaille à sortir du bassin. Albemarle, principal fournisseur de lithium, a conclu un accord salarial préliminaire avec les dirigeants syndicaux du Chili lors du dernier jour de négociations en médiation avant le début d’une grève.
Les prix du pétrole ont prolongé leurs gains pour une quatrième journée, poussant le Brent au-dessus de 100 dollars pour la première fois depuis le 24 juillet, le WTI autour de 95 dollars – maintenant la position de l’énergie comme principal moteur macroéconomique – après que les forces américaines ont détruit cinq pétroliers iraniens transportant du brut en réponse à deux tentatives de frapper un navire de guerre de la marine américaine avec des missiles balistiques. Téhéran a répondu en tirant des missiles sur la Jordanie et en avertissant les navires dans le golfe Persique. Les bons du Trésor ont chuté le long de la courbe, la partie la plus courte en faisant les frais. Le rendement à deux ans a grimpé de trois points de base pour atteindre 4,42 %, son plus haut niveau depuis 2024. L’Europe a connu une vente plus forte.
Le Brent atteignant un seuil franchi pour la dernière fois en juillet arrive quelques jours avant le dernier chiffre de l’inflation américaine. Ces données sont largement considérées comme décisives pour faire pencher la balance pour ou contre une hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale la semaine prochaine, les marchés monétaires évaluant environ 60 % de chances d’une telle hausse.
« Les risques qui pèsent sur les marchés actions continuent de s’accumuler à mesure que le taux d’escompte auquel ils sont confrontés devient de plus en plus élevé », a déclaré Ashley Lester, directrice de la recherche chez MSCI. « La question est de savoir dans quelle mesure la croissance continue des bénéfices de l’IA peut continuer à faire progresser les marchés boursiers. »
Les traders attendent désormais une annonce sur l’ampleur de l’opération de rachat jeudi des bons du Trésor à 10 et 20 ans, dans le cadre des efforts du secrétaire au Trésor Scott Bessent pour limiter les rendements.
Bessent a fait la une des journaux du jour au lendemain, offrant des points de vue sur les marchés, les obligations, le PIB et les élections de mi-mandat. Il a mis les commerçants au défi de tester sa détermination à renforcer la monnaie japonaise, en disant « Je suis la maison maintenant », et a averti que les États-Unis feraient face à des conséquences désastreuses s’ils perdaient dans la course à l’IA avec la Chine.
Bessent devrait également révéler aujourd’hui jusqu’où il est initialement prêt à aller pour limiter les rendements obligataires américains via un programme de rachat élargi, avec des estimations très variées pouvant atteindre 10 milliards de dollars par opération. Les stratèges de Bloomberg ont déclaré que ce test visant à soutenir le marché échouerait probablement, car des années de déficits budgétaires ont contribué à porter le taux d’intérêt naturel à long terme aux États-Unis à son plus haut niveau depuis deux décennies.
Les stratèges de Barclays ont relevé leur objectif pour le S&P 500 pour la fin de l’année 2026 de 7 800 à 7 950, citant la solidité continue des bénéfices. Les stratèges de RBC ont déclaré que le risque d’un repli à court terme de 5 à 10 % de l’indice S&P 500 augmentait, citant la faible saisonnalité, la volatilité à moyen terme aux États-Unis et la guerre en Iran.
La saison des conférences bat son plein : les conférences incluent Goldman Sachs Communacopia & Technology Conference (San Francisco), Jefferies Industrials Conference (New York), Citi Global TMT Conference (New York), Citi GEMS Conference (New York), Barclays Global Consumer Staples Conference (Boston), Goldman Sachs European MedTech & Healthcare Services Conference (Londres), Bernstein’s Annual Pan-European Strategic Decisions Conference (Londres), Morgan Stanley Industrial CEOs Unplugged (Londres), UBS Global Materials Conference 2026 (New York), Wells Fargo 21st Annual Healthcare Conference (Boston), Kepler Cheuvreux Autumn Conference (Paris).
Dans le domaine de la technologie, Apple organise son événement le plus attendu depuis des années : le nouveau PDG, John Ternus, s’apprête à lancer un iPhone pliable d’environ 2 000 $, avec des configurations de stockage plus grandes allant jusqu’à environ 3 000 $. Les actions ont bondi au cours de l’été, alors que l’histoire montre qu’elles ont chuté cinq des huit derniers jours lorsque les nouvelles versions de l’iPhone ont été dévoilées.
Dans le domaine de l’IA, Google prévoit son plus gros investissement en Europe, une infrastructure d’IA d’une valeur d’au moins 13 milliards d’euros en Finlande. Et les agences de sécurité américaines ont accusé les plus grandes sociétés chinoises d’IA, notamment DeepSeek et Alibaba, d’utiliser des techniques de distillation pour accéder et extraire des informations des modèles d’IA américains « à une échelle industrielle ».
En politique, Chris Pappas a remporté la primaire démocrate pour un siège au Sénat du New Hampshire, organisant une confrontation en novembre avec l’ancien sénateur républicain John Sununu.
Ailleurs, les États-Unis ont intensifié leur guerre commerciale avec le Canada, en bloquant les importations de certains produits, tout en imposant de nouveaux droits de douane sur d’autres et en cherchant à interdire aux entreprises canadiennes de vendre à des entrepreneurs gouvernementaux. Les interdictions d’importation de certains produits laitiers et alcools canadiens entreront en vigueur dans trois semaines, a déclaré un haut responsable de l’administration aux journalistes.
En Europe, les secteurs sensibles à l’économie ont entraîné une baisse de 1,5% du Stoxx 600, dans un mouvement mené par les secteurs industriels sensibles aux coûts de l’énergie. Voici les plus gros mouvements de mercredi :
Les actions asiatiques ont augmenté alors que l’enthousiasme soutenu pour l’intelligence artificielle a stimulé les fabricants de puces, les investisseurs regardant au-delà de l’escalade des hostilités au Moyen-Orient. L’indice MSCI Asie-Pacifique a progressé de 0,7 % avant de réduire ses gains. Le Kospi de la Corée du Sud a augmenté de 1,4 %, alors que SK Hynix et Samsung Electronics ont suivi à la hausse leurs homologues américains. Les indices de référence du Japon et de Taiwan se sont affaiblis tout au long de la séance, la hausse des prix du pétrole alimentant les inquiétudes concernant l’inflation. L’intérêt pour les actions technologiques a persisté alors même que les tensions géopolitiques s’intensifiaient et que les prix du pétrole poursuivaient leur hausse. Le brut Brent a atteint 100 dollars le baril alors que les attaques entre les États-Unis et l’Iran et la reprise des achats de pétrole chinois propulsent la référence mondiale du brut à la hausse. Pendant ce temps, Citi prévoit une hausse d’environ 9 % des actions indonésiennes par rapport aux niveaux actuels d’ici la fin de l’année, mais maintient une position prudente à l’égard des pires performances mondiales cette année. L’indice composite de Jakarta a gagné environ 25 % par rapport à son plus bas niveau de juin, entrant ainsi dans un marché techniquement haussier.
« Rien n’indique un ralentissement du cycle d’investissement », a déclaré Christopher Wood, responsable mondial de la stratégie actions chez Jefferies, sur Bloomberg TV. « Je préférerais toujours posséder le commerce des pioches et des pelles plutôt que les gens qui dépensent de l’argent. »
Sur le marché des changes, l’indice Bloomberg Dollar Spot est en baisse de 0,1%, proche de son plus bas niveau depuis près de sept mois alors que le yen se redresse, les traders attendant avec impatience l’annonce de rachat du Trésor américain et les données sur l’inflation plus tard cette semaine. Le yen a progressé face à tous ses pairs du Groupe des 10 après que le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a défié les traders vendant la devise japonaise. L’USD/JPY a chuté de 0,3% à 153,47 après avoir touché 152,89 mardi, son plus bas niveau depuis février. Lorsque les États-Unis interviennent sur le yen, « j’ai une assez bonne idée » de ce que la Banque du Japon et les décideurs japonais vont faire, a déclaré Bessent. « Et tu peux parier contre moi si tu veux »
En ce qui concerne les taux, les bons du Trésor enregistrent des pertes modestes, principalement dues aux échéances initiales alors que les prix du pétrole poursuivent leur hausse, incitant les traders à anticiper une probabilité accrue d’une hausse des taux de la Fed lors de la réunion politique de la semaine prochaine. Les rendements américains sont en hausse de 1 à 2 points de base sur l’ensemble de la courbe avant l’annonce du rachat américain et l’offre à 10 ans. L’offre a également pesé, car la réouverture des obligations à 10 ans devrait générer le rendement le plus élevé depuis 2007 et les nouvelles ventes d’obligations d’entreprises devraient dépasser les près de 40 milliards de dollars de mardi. Les échéances à long terme bénéficient du soutien de l’incertitude quant à l’ampleur de l’opération de rachat élargie de jeudi, qui sera annoncée à 11 heures. Les rendements des 2 à 7 ans sont en hausse de 2 à 3 points de base ce jour-là, les échéances à long terme surperformant, aplatissant la courbe des 2-10 ans d’environ 1 pb, celle des 5-30 ans d’environ 2 pb ; Le taux à 10 ans se situe autour de 4,805%, les Bunds et les Gilts du secteur étant en retard de 2,5 points de base supplémentaires. Le cycle d’adjudications du Trésor se poursuit avec une réouverture de 39 milliards de dollars sur 10 ans à 13 heures. heure de New York ; La nouvelle émission de 58 milliards de dollars sur 3 ans de mardi a suscité une bonne demande avec un rendement le plus élevé depuis 202. Le rendement à 10 ans du Wisconsin, autour de 4,81 %, est environ 13 points de base moins cher que le résultat des enchères du mois dernier. La liste des émissions en dollars d’IG comprend jusqu’à présent quelques noms. Dix-huit offres ont été évaluées mardi, les émetteurs payant environ 2 points de base de concessions sur les nouvelles émissions sur des transactions couvertes 3,9 fois. Les démissions et la vague de mandats annoncées mardi laissent présager une séance de mercredi potentiellement plus chargée.
Dans le secteur des matières premières, le brut Brent a dépassé les 100 dollars le baril pour la première fois depuis le 24 juillet, alors que la guerre américaine contre l’Iran s’est intensifiée et que les achats chinois ont repris ; Le brut WTI est en hausse de 2,3% après avoir dépassé les 95 dollars pour la première fois depuis juin. Les prix du gaz naturel en Europe ont atteint leur plus haut niveau depuis trois ans. La faiblesse du dollar a contribué à faire grimper l’or de 1 %. Bitcoin ajoute 1,3%.
La liste des données économiques américaines inclut l’évolution hebdomadaire de l’emploi ADP à 8h15. La liste des intervenants de la Fed est vide pendant la période d’interdiction des communications externes du 5 au 17 septembre autour de la réunion du FOMC des 15 et 16 septembre.
Un aperçu plus détaillé des marchés mondiaux grâce à Newsquawk
Les actions de l’APAC se sont négociées de manière mitigée alors que la région tentait d’ignorer la faible avance de Wall Street, où tous les principaux indices ont chuté au retour du long week-end dans un contexte de hausse des prix du pétrole et d’escalade géopolitique. L’ASX 200 a été modéré, les gains dans les secteurs de l’énergie, des ressources, des mines et des matériaux ayant été compensés par la faiblesse des secteurs de la santé, de la finance et de la consommation. Le Nikkei 225 a oscillé entre gains et pertes avec peu de nouveaux catalyseurs et alors que d’autres rapports continuaient d’indiquer une hausse des taux de la BoJ la semaine prochaine, tandis que Nintendo était parmi les retardataires après ses annonces directes du 40e anniversaire de Legend of Zelda décevantes. KOSPI a repris sa surperformance régionale et a grimpé au-dessus du niveau de 7 000, avec Samsung soutenu par plusieurs annonces récentes et SK Hynix insensible aux informations selon lesquelles le PDG de Kioxia a écarté les perspectives de liens plus étroits avec le fabricant de puces sud-coréen. Hang Seng et Shanghai Comp ont été mitigés, l’évolution des prix étant contenue après que la PBoC a continué à s’abstenir d’opérations d’open market et que les participants ont digéré les données d’inflation chinoise dans lesquelles l’IPC correspondait aux estimations, mais l’IPP était plus ferme que prévu et a montré une accélération des prix départ usine.
Les bourses européennes (STOXX 600 -0,9%) sont entièrement dans le rouge, compte tenu du regain de tensions entre les États-Unis et l’Iran du jour au lendemain. Le CENTCOM américain a annoncé avoir détruit 5 pétroliers iraniens en réponse au ciblage par le CGRI d’un navire de guerre de la marine américaine. En représailles, le CGRI a riposté en tirant des missiles balistiques sur une base en Jordanie et en attaquant 10 navires. Les prix de l’énergie ont grimpé à leur tour, le Brent nov. 26 dépassant brièvement la barre des 100 USD/baril. Les secteurs mettent en évidence le biais négatif. Les services publics, les télécommunications et l’énergie sont les seuls secteurs dans le vert. Le secteur du commerce de détail est clairement sous-performant, compte tenu des pertes d’Inditex dans un contexte de résultats mitigés au premier semestre, tandis que les produits et services de consommation et les banques complètent les retardataires du secteur.
Aujourd’hui, c’est le jour où je me demande si ce qui a vraiment manqué dans ma vie au cours des dernières années, voire des décennies, est un téléphone pliable. Je participe généralement à un événement de lancement d’Apple en disant que cette fois, ma vaste collection de produits Apple est enfin stable et mature. Cela dit, je sors généralement de l’autre côté avec 10 timers réglés pour ne pas rater l’éventuel premier point de commande des nouveaux produits.
En attendant « iFold », les marchés semblent faire du surplace cette semaine alors que la hausse des prix de l’énergie freine l’appétit pour le risque, alors que le brut Brent se rapproche du niveau de 100 $ observé pour la dernière fois il y a six semaines. Alors que le Brent a cédé une partie de ses gains initiaux hier pour s’établir à +0,95% à 97,92$/baril, les nouvelles en fin de séance américaine concernant de nouvelles frappes dans le Golfe l’ont laissé encore plus haut de +1,45% à 99,34$/baril ce matin après avoir touché 99,67$/baril plus tôt dans la séance. Et comme les pressions inflationnistes continuent de s’accentuer, la pression s’est également maintenue sur d’autres classes d’actifs. En effet, le S&P 500 (-0,58%) a enregistré une nouvelle baisse avec le retour des marchés américains après la Fête du Travail, tandis que le rendement du Trésor à 5 ans (+1,8 pdb) a clôturé à un plus haut de 19 mois à 4,56%.
Le premier catalyseur de la nouvelle hausse des prix du pétrole est survenu juste au moment où nous allions mettre sous presse hier, lorsque l’Arabie Saoudite a interrompu ses opérations sur plusieurs sites énergétiques après qu’ils ont été attaqués. Les Houthis ont revendiqué la responsabilité peu de temps après. Et tandis que les prix du pétrole ont chuté à la fin de la session européenne, ils ont ensuite grimpé à nouveau suite à l’annonce d’explosions près de l’île de Kharg, qui abrite les principales installations d’exportation de pétrole iranien. Le Commandement central américain a annoncé plus tard que les forces américaines avaient détruit cinq pétroliers iraniens en réponse à des tentatives visant à frapper un navire de guerre de la marine américaine avec des missiles balistiques. En réponse aux frappes, la télévision d’État iranienne a cité un avertissement du CGRI aux pétroliers à proximité des quais bahreïnites et koweïtiens d’évacuer leurs navires « car ils seront pris pour cible ». L’Iran a également lancé dans la nuit des missiles vers une base aérienne en Jordanie.
Tout cela a donc amené les investisseurs à s’inquiéter de plus en plus de nouvelles perturbations et de la tarification d’une période plus longue de prix de l’énergie élevés. En effet, le future Brent à 6 mois (+1,52%) a clôturé à son plus haut niveau depuis mi-juin, à 84,78$/baril. Il est encore en hausse de +1,45% ce matin. Il existe donc un scepticisme croissant quant à une remontée significative des prix du pétrole au cours des prochains mois.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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