Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) a conclu une coentreprise d’entreposage frigorifique avec le fonds Active Core Infrastructure d’EQT couvrant 12 entrepôts américains à température contrôlée avec plus de 1,3 milliard de dollars de valeur d’actif brut. EQT a acquis 70 % d’Americold-EQT Cold Storage Partnership, tandis qu’Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) en a conservé 30 % et est devenu le gestionnaire quotidien.
Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) a reçu environ 1,1 milliard de dollars de produit net en espèces et a l’intention d’utiliser ces liquidités pour rembourser l’encours de la dette consolidée. Sur la base des chiffres arrondis annoncés, le produit équivaut à environ 25 % de la dernière dette nette déclarée de 4,4 milliards de dollars. Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) prévoit que le remboursement éventuel de la dette réduira les frais d’intérêt annuels d’environ 46 millions de dollars et réduira l’endettement d’environ 0,75 tour.
La structure reste plus compliquée qu’une simple vente d’actifs. La coentreprise a tiré 845,5 millions de dollars en financement hypothécaire à la clôture. Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) et EQT nomment chacun trois membres au conseil d’administration de six personnes. Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) a également une exposition nette maximale pouvant atteindre 70 millions de dollars dans le cadre d’un accord de soutien du revenu sur 10 ans si les seuils de performance spécifiés ne sont pas atteints.
Ces économies devraient compenser une partie des revenus cédés tout en améliorant la flexibilité financière et en réduisant la pression de refinancement.
Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) conserve une exposition aux distributions et à l’appréciation grâce à sa participation de 30 %. Le rôle de direction préserve la continuité opérationnelle, tandis qu’une représentation égale au conseil d’administration assure une influence sur la gouvernance malgré la participation économique minoritaire.
Pour 2026, Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) prévoit environ 6 millions de dollars de frais de gestion et 5 millions de dollars en tant que part des FFO ajustés de la coentreprise. Les FFO ajustés sont une mesure non-GAAP définie par l’entreprise, basée sur les fonds provenant de l’exploitation de Nareit et ajustée en outre pour des éléments tels que les dépréciations, les coûts d’acquisition et d’intégration et d’autres dépenses non essentielles spécifiées.
Le partage des besoins en capital avec EQT pourrait permettre à Americold Realty Trust, Inc. (NYSE : COLD) de poursuivre de futurs développements d’entrepôts frigorifiques sans supporter l’intégralité du fardeau de la construction et de la stabilisation.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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