Vous connaissez l’expression « faire un trou dans ma poche ? » C’est une vieille expression pour désigner le sentiment d’agitation que ressentent certaines personnes lorsqu’elles ont de l’argent supplémentaire. Mais dépenser de l’argent sur un coup de tête n’est pas une façon d’investir, et cela pourrait conduire à de mauvaises habitudes qui vous causeront des ennuis un jour.
Je pense que c’est un problème que Warren Buffett n’a jamais eu. Buffett a dirigé Berkshire Hathaway (NYSE : BRKA) (NYSE : BRKB) pendant six décennies avant de céder les rênes à Greg Abel, son nouveau PDG, au début de l’année. Et au cours de son mandat, Buffett a bâti un conglomérat impressionnant qui détient également une trésorerie exceptionnellement importante.
Vous avez manqué Nvidia en 2009 ? Ce signal rare clignote à nouveau. En 2009, un signal « Double Down » a retenti pour un fabricant de puces peu connu appelé Nvidia. Pour la première fois depuis des années, ce même signal de « conviction totale » retentit pour une entreprise d’une taille d’un centième de celle de Nvidia. Continuer «
Quelle taille ? À la fin du premier trimestre, les liquidités de Berkshire s’élevaient à 397,4 milliards de dollars. En d’autres termes, il n’y a que deux douzaines de sociétés dans l’ensemble du S&P 500 avec une capitalisation boursière supérieure à la trésorerie de Berkshire Hathaway.
Qu’attendent Buffett (qui est désormais président du conseil d’administration de Berkshire) et Abel ?
Dans une interview accordée à CNBC plus tôt cette année, Buffett a déclaré qu’il préférait que l’argent de l’entreprise fonctionne plutôt que de rester sur un compte ou dans des bons du Trésor. « Ce sont des circonstances extérieures », a-t-il déclaré. « Croyez-moi, si après avoir fini de parler, vous dites : ‘J’ai une nouvelle idée géniale de 100 milliards de dollars.’ Je dirais : « Parlons-en ».
Dans une lettre adressée aux actionnaires en février, Abel a également abordé la trésorerie de Berkshire. « À plusieurs reprises dans l’histoire de Berkshire, certains observateurs ont suggéré que notre importante position de liquidités signalait un retrait des investissements. Ce n’est pas le cas », a-t-il écrit. « Nous continuons d’évaluer de nombreuses opportunités et resterons patients et disciplinés dans la recherche des bonnes opportunités pour le bénéfice de nos propriétaires. »
Le défi auquel Berkshire Hathaway – et les investisseurs en général – sont confrontés est que les actions sont aujourd’hui historiquement chères.
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Traduit automatiquement de l’anglais. Le texte original fait foi.
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