Les marchés entrent dans une semaine riche en données et orientée vers l’évaluation de l’inflation avec le rapport CPI de juillet de mercredi à 8h30 et le PPI de jeudi établissant des tendances critiques de pression sur les prix alors que les investisseurs évaluent la trajectoire politique du président de la Fed, Kevin Warsh.
La semaine fait suite à une saison de résultats mouvementée au cours de laquelle les résultats des méga-capitalisations technologiques ont fourni des signaux mitigés sur la monétisation des infrastructures d’IA, avec une dynamique post-bénéfice incertaine alors que les marchés digèrent si les récents rapports d’entreprises valident ou contredisent les récits de réévaluation du secteur technologique.
Les ventes au détail de vendredi clôtureront la semaine avec des informations sur les dépenses de consommation cruciales pour comprendre la résilience économique. Les tensions géopolitiques liées au conflit en cours au Moyen-Orient continuent de menacer la stabilité du marché de l’énergie.
La convergence des données d’inflation, du sentiment axé sur les bénéfices et de l’évaluation des dépenses de consommation déterminera l’orientation du marché à l’approche des orientations politiques de Jackson Hole et de la volatilité de la fin de l’été.
Voici 5 choses à surveiller cette semaine sur le marché.
Le rapport de l’IPC de juillet de mercredi à 8h30 représente la publication économique la plus critique de la semaine. Les chiffres principaux et fondamentaux détermineront si l’inflation induite par l’énergie due à l’escalade au Moyen-Orient se modère ou persiste. L’inflation du logement et des services reste cruciale pour évaluer la dynamique sous-jacente des prix au-delà de la volatilité des produits pétroliers. Le timing de l’IPC juste avant celui de jeudi crée une double évaluation de l’inflation qui influencera considérablement les attentes politiques de la Fed. Des chiffres d’inflation élevés compliqueraient les possibilités d’accommodement de Warsh malgré les inquiétudes liées à la croissance. Des chiffres modérés pourraient soutenir les arguments en faveur d’une réduction des taux si la détérioration économique se poursuit. Les données influenceront directement le positionnement du marché obligataire avant les adjudications de billets et d’obligations de mercredi et jeudi. Les prix de l’énergie restent le mécanisme de transmission reliant les évolutions géopolitiques à l’inflation intérieure et à la flexibilité de la Fed.
Dynamique des bénéfices et positionnement sur le marché après les résultats
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