Par Svea Herbst-Bayliss, Manya Saini et Anirban Sen
31 juillet (Reuters) – Lorsque les hedge funds concurrents subissent des pertes catastrophiques, l’investisseur milliardaire Ken Griffin a l’habitude d’identifier les opportunités et de se présenter avec un chéquier.
Le fondateur de Citadel a repris cette semaine son rôle d’acheteur de sauvetage de Wall Street, intervenant pour sauver le fonds spéculatif californien Situational Awareness alors qu’il cédait sous les paris aigris sur les actions de l’intelligence artificielle.
Au milieu des rumeurs du marché selon lesquelles au moins une entreprise était en difficulté, Griffin, 57 ans, a réuni ses principaux lieutenants pour enquêter, selon cinq personnes connaissant le sujet.
Mercredi matin, les dirigeants de Citadel avaient contacté Situational Awareness et Griffin s’est entretenu directement avec Leopold Aschenbrenner, le jeune fondateur du fonds et ancien chercheur d’OpenAI.
Avec Pablo Salame, co-directeur des investissements de Citadel, Gerald Beeson, directeur de l’exploitation, Perry Vais, son responsable de la recherche quantitative sur les actions, et le directeur juridique Shawn Fagan, Griffin a passé une nuit blanche pour analyser les positions du portefeuille de négociation de Situational Awareness et la liquidité des paris, ont indiqué les sources.
Après une vente massive des actions de l’IA, le portefeuille Situational Awareness a perdu 67 % de sa valeur en juillet et le fonds a été contraint de dénouer la majeure partie de son portefeuille d’actions publiques de 16 milliards de dollars. Jeudi, Citadel avait acheté une partie de son livre.
« Nous vous avons laissé tomber », a écrit Aschenbrenner à ses investisseurs dans une lettre consultée par Reuters.
La rumeur s’est rapidement répandue à Wall Street selon laquelle Citadel, l’un des plus grands hedge funds au monde, fier de sa prise de risque disciplinée et de sa saisie des opportunités de marché, était intervenu.
« Seules quelques entreprises sont capables de prendre autant de risques », a déclaré un investisseur proche de l’opération, qui n’était pas autorisé à s’exprimer publiquement.
Reuters n’a pas pu déterminer combien d’argent Citadel avait gagné grâce à cette transaction, bien que de nombreuses actions d’IA en portefeuille aient augmenté depuis.
Les représentants de Citadel et de Situational Awareness ont refusé de commenter.
Pour Griffin, qui a commencé à faire du trading depuis son dortoir de l’Université Harvard il y a une quarantaine d’années et qui supervise désormais 71 milliards de dollars d’actifs, il s’agit d’un manuel qui remonte à plusieurs décennies.
« En période de tensions sur les marchés, le jugement collectif de nos chefs d’entreprise, de nos gestionnaires de risques et de nos gestionnaires de portefeuille nous permet de capitaliser sur les opportunités du marché alors que d’autres, qui dépendent d’approches stop-loss simplistes, ne le peuvent pas », a écrit Griffin dans une lettre adressée aux investisseurs en 2023 et consultée par Reuters.
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